La méthode dite des 'dogs of the Dow' appliquée au CAC40 pour 2014

Sommaire

Le CAC et les dogs au 31/12/2013 pour 2014
Portefeuilles et résultats 2014
Bilan 2014

Le CAC et les dogs au 31/12/2013 pour 2014

Le tableau ci-dessous présente les valeurs du CAC40 triées selon les critères des 'Dogs of the Dow' au cours de clôture du 31/12/2013, c'est à dire pour un achat au 02/01/2014 à l'ouverture.

Le monde des dividendes est parfois compliqué : suppression de l'avoir fiscal en 2005, cas particulier de certaines valeurs étrangères, distribution de dividendes exceptionnels ou d'actions gratuites, annonces de changement de politique de distribution de dividendes, modification de la composition du CAC40, etc.

Plutôt que de prendre aveuglément la somme de tous les dividendes distribués en 2013 pour calculer les rendements constatés, dans la mesure où sur le long terme au moins la moitié du rendement d'un portefeuille d'actions est constitué des dividendes perçus, j'ai pris le parti d'essayer de favoriser les rendements à percevoir. Cela se traduit par les choix suivants (que vous pouvez bien sûr remettre en question, il vous suffit dans ce cas de refaire les calculs) :

lorsqu'une société a annoncé formellement un changement de politique de distribution de dividende et le montant du prochain dividende, je le prends en compte, même si ce dividende n'a pas encore été versé. Cela est à mon avis conforme au principe de la méthode, puisque celle-ci veut que l'on retienne les sociétés distribuant un fort dividende ;
les dividendes exceptionnels n'ayant aucune raison d'être versé de nouveau ne sont pas pris en compte ;
dans le cas où la composition du CAC40 est modifiée au 1er janvier de l'année, c'est la nouvelle composition qui est prise en compte (ce n'est pas le cas pour 2014).

Valeur	Cours au 31/12/2013	Date Dernier Dividende	Dernier dividende Brut	Rendement 2013	Commentaires
Orange (Ex France Télécom)	9,000	11/06/2013	0,80	8,89%	Acompte de 0,6 euro versé le 12/09/2012 et solde de 0,2 euro versé le 11/06/2013. France Télécom a annoncé le 25 octobre 2012 que les dividendes 2012 et 2013 seraient au minimum de 0,8 euro.
GDF Suez	17,095	30/04/2013	1,50	8,77%	Acompte de 0,83 euro versé le 25/10/2012 et solde de 0,67 euro versé le 30/04/2013.
Veolia Environnement	11,855	04/06/2013	0,70	5,90%
Bouygues	27,420	06/05/2013	1,60	5,84%
Total	44,530	27/06/2013	2,36	5,30%	Acomptes de 0,57 euro versés le 22/09/2011, 22/12/2011 et 22/03/2012, puis solde de 0,57 euro versé le 21/06/2012.
Vivendi	19,155	17/05/2013	1,00	5,22%
EDF	25,685	08/07/2013	1,25	4,87%	Acompte de 0,57 euro versé le 17/12/2012 et solde de 0,68 euro versé le 08/07/2013.
Unibail-Rodamco	186,250	03/06/2013	8,40	4,51%
Vinci	47,720	22/05/2013	1,77	3,71%	Acompte de 0,55 euro versé le 15/11/2012 et solde de 1,22 euros versé le 22/05/2013.
Sanofi-Aventis	77,120	14/05/2013	2,77	3,59%
Axa	20,210	14/05/2013	0,72	3,56%
Alstom	26,475	09/07/2013	0,84	3,17%
Michelin B	77,250	24/06/2013	2,40	3,11%
Saint-Gobain	39,975	05/07/2013	1,24	3,10%
Schneider Electric	63,400	07/05/2013	1,87	2,95%
Renault	58,450	15/05/2013	1,72	2,94%
Solvay	115,000	21/05/2013	3,20	2,78%	Acompte de 0,9 euro versé le 17/01/2013 et solde de 2,3 euros versé le 21/05/2013.
Danone	52,320	07/05/2013	1,45	2,77%
BNP Paribas	56,650	24/05/2013	1,50	2,65%
Legrand	40,060	03/06/2013	1,00	2,50%
Kering (Ex Pinault Printemps Redoute)	153,650	25/06/2013	3,75	2,44%	Acompte de 1,5 euros versé le 24/01/2013 et solde de 2,25 euros versé le 25/06/2013. L'attribution gratuite de 1 action du Groupe FNAC pour 8 actions Kering le 20/06/2013 est considérée comme un dividende exceptionnel.
Air Liquide	102,800	22/05/2013	2,50	2,43%
Technip	69,860	07/05/2013	1,68	2,40%
Accor	33,975	05/06/2013	0,76	2,24%
LVMH	132,600	25/04/2013	2,90	2,19%	Acompte de 1,10 euro versé le 04/12/2012 et solde de 1,80 euros versé le 25/04/2013.
Cap Gémini	49,130	06/06/2013	1,00	2,04%
Carrefour	28,810	07/06/2013	0,58	2,01%
Pernod Ricard	82,810	15/11/2013	1,64	1,98%	Acompte de 0,79 euro versé le 05/07/2013 et solde de 0,85 euro versé le 15/11/2013.
Safran	50,510	06/06/2013	0,96	1,90%	Acompte de 0,31 euro versé le 20/12/2012 et solde de 0,65 euro versé le 06/06/2013.
Lafarge	54,470	05/07/2013	1,00	1,84%
L'Oréal	127,700	10/05/2013	2,30	1,80%
Vallourec	39,600	25/06/2013	0,69	1,74%
Publicis Groupe SA	66,510	05/07/2013	0,90	1,35%
ArcelorMittal	12,970	15/07/2013	0,15	1,17%
Essilor	77,280	04/06/2013	0,88	1,14%
EADS	55,810	05/06/2013	0,60	1,08%
Société générale	42,220	24/06/2013	0,45	1,07%
Gemalto	80,010	30/05/2013	0,34	0,42%
Alcatel	3,258	NA	0,00	0,00%	Pas de dividende en 2013 pour 2012
Crédit Agricole	9,305	NA	0,00	0,00%	Pas de dividende en 2013 pour 2012

Résultats 2014

Ce chapitre présente les portefeuilles de 10, 5 ou 1 seule valeurs à acheter à l'ouverture au 02/01/2014 pour qui souhaite suivre la stratégie dite des dogs of the dow adaptée au CAC40.

Cette page sera mise à jour fin 2014, car les valeurs doivent être vendues le 31/12/2014 et remplacées le 02/01/2015.

Dogs 10

Valeur	Cours au 02/01/2014 à l'ouverture	Date Dividende	Dividende Brut	Cours au 31/12/2014 à la clôture	Performance 2014	Commentaires
Orange (Ex France Télécom)	9,020	05/06/2014	0,70	14,150	64,63%	Solde 2013 de 0,50 euro versé le 05/06/2014 et acompte 2014 de 0,20 euro versé le 09/12/2014.
GDF Suez	17,180	06/05/2014	1,17	19,430	19,91%	Solde 2013 de 0,67 euro versé le 06/05/2014 et acompte 2014 de 0,50 euro versé le 15/10/2014.
Veolia Environnement	11,910	28/05/2014	0,70	14,755	29,76%
Bouygues	27,470	05/05/2014	1,60	29,980	14,96%
Total	44,500	05/06/2014	2,42	42,520	0,99%	Acompte 2013 N°3 de 0,59 euro versé le 27/03/2014, solde 2013 de 0,61 euro versé le 05/06/2014, acomptes N°1 et 2 2014 versés les 26/09/2014 et 17/12/2014.
Vivendi	19,050	30/06/2014	1,00	20,690	13,86%
EDF	25,650	06/06/2014	1,25	22,825	-6,14%	Solde 2013 de 0,68 euro versé le 06/06/2014 et acompte 2014 de 0,57 euro versé le 17/12/2014.
Unibail-Rodamco	187,400	15/05/2014	8,90	212,850	18,33%
Vinci	47,720	30/04/2014	2,22	45,510	0,02%	Solde 2013 de 1,22 euros versé le 30/04/2014 et acompte 2014 de 1 euro (dont 0,45 euro à titre exceptionnel) versé le 13/11/2014.
Sanofi-Aventis	77,510	15/05/2014	2,80	75,660	1,23%
Total DOGS 10					15,76%

Dogs 5

Valeur	Cours au 02/01/2014 à l'ouverture	Date Dividende	Dividende Brut	Cours au 31/12/2014 à la clôture	Performance 2014	Commentaires
Orange (Ex France Télécom)	9,020	05/06/2014	0,70	14,150	64,63%	Solde 2013 de 0,50 euro versé le 05/06/2014 et acompte 2014 de 0,20 euro versé le 09/12/2014.
GDF Suez	17,180	06/05/2014	1,17	19,430	19,91%	Solde 2013 de 0,67 euro versé le 06/05/2014 et acompte 2014 de 0,50 euro versé le 15/10/2014.
Veolia Environnement	11,910	28/05/2014	0,70	14,755	29,76%
Vivendi	19,050	30/06/2014	1,00	20,690	13,86%
EDF	25,650	06/06/2014	1,25	22,825	-6,14%	Solde 2013 de 0,68 euro versé le 06/06/2014 et acompte 2014 de 0,57 euro versé le 17/12/2014.
Total DOGS 5					24,40%

PPP

Valeur	Cours au 02/01/2014 à l'ouverture	Date Dividende	Dividende Brut	Cours au 31/12/2014 à la clôture	Division en 2014	Performance 2014	Commentaires
GDF Suez	17,180	06/05/2014	1,17	19,430		19,91%	Solde 2013 de 0,67 euro versé le 06/05/2014 et acompte 2014 de 0,50 euro versé le 15/10/2014.
Total PPP						29,76%

Tracker CAC de référence (Lyxer ETF CAC40 ISIN=FR0007052782)

Valeur	Cours au 02/01/2014 à l'ouverture	Date Dividende	Dividende Brut	Cours au 31/12/2014 à la clôture	Division en 2014	Performance 2014	Commentaires
Lyxor ETF CAC40	42,890	09/07/2014	1,28	42,280		1,56%
Total PPP						1,56%

Bilan 2014

2014 fut un très bon cru pour les Dogs qui ont affiché des performances sans commune mesure avec le -0,84% rendu par le CAC40 et les 1,56% servis par le tracker CAC de référence.

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