La méthode dite des 'dogs of the Dow' appliquée au CAC40 pour 2016

Sommaire

Le CAC et les dogs au 31/12/2015 pour 2016
Portefeuilles et résultats 2016
Bilan 2016

Le CAC et les dogs au 31/12/2015 pour 2016

Le tableau ci-dessous présente les valeurs du CAC40 triées selon les critères des 'Dogs of the Dow' au cours de clôture du 31/12/2015, c'est à dire pour un achat au 04/01/2016 à l'ouverture.

Le monde des dividendes est parfois compliqué : suppression de l'avoir fiscal en 2005, cas particulier de certaines valeurs étrangères, distribution de dividendes exceptionnels ou d'actions gratuites, annonces de changement de politique de distribution de dividendes, modification de la composition du CAC40, etc.

Plutôt que de prendre aveuglément la somme de tous les dividendes distribués en 2015 pour calculer les rendements constatés, dans la mesure où sur le long terme au moins la moitié du rendement d'un portefeuille d'actions est constitué des dividendes perçus, j'ai pris le parti d'essayer de favoriser les rendements à percevoir. Cela se traduit par les choix suivants (que vous pouvez bien sûr remettre en question, il vous suffit dans ce cas de refaire les calculs) :

lorsqu'une société a annoncé formellement un changement de politique de distribution de dividende et le montant du prochain dividende, je le prends en compte, même si ce dividende n'a pas encore été versé. Cela est à mon avis conforme au principe de la méthode, puisque celle-ci veut que l'on retienne les sociétés distribuant un fort dividende ;
les dividendes exceptionnels n'ayant aucune raison d'être versé de nouveau ne sont pas pris en compte ;
dans le cas où la composition du CAC40 est modifiée au 1er janvier de l'année, c'est la nouvelle composition qui est prise en compte (ce n'est pas le cas pour 2016).

Correctif du 06/01/2016 : le dividende 2014 initialement retenu pour Vinci était de 2,22 euros, mais comme l'a fait très justement remarquer un lecteur celui-ci comportait une distribution exceptionnelle de 0,45 euro. Une fois ce dividende exceptionnel retiré, Vinci est remplacé par Schneider Electric dans la sélection 2016 des Dogs 10. Désolé pour cette erreur et un grand merci à ce lecteur attentif !

Valeur	Cours au 31/12/2015	Date Dernier Dividende	Dernier dividende Brut	Rendement 2015	Commentaires
Engie	16,325	30/04/2015	1,00	6,13%	Acompte de 0,5 euro versé le 15/10/2014 et solde de 0,5 euro versé le 05/05/2015.
Total	41,265	01/07/2015	2,44	5,91%	Acomptes de 0,61 euro versés les 26/09/2014, 17/12/2014 et 25/03/2015, puis solde de 0,61 euro versé le 01/07/2015.
Vivendi	19,860	23/04/2015	1,00	5,04%	Les acomptes 2015 de 1 euro imposés par l'actionnaire PSAM, bien qu'officiellement 'oridinaires' sont considérés comme exceptionnels.
Bouygues	36,545	30/04/2015	1,60	4,38%
Technip	45,735	28/05/2015	2,00	4,37%
Unibail-Rodamco	234,400	06/07/2015	9,60	4,10%
Orange (Ex France Télécom)	15,485	10/06/2015	0,60	3,87%	Acompte de 0,2 euro versé le 09/12/2014 et solde de 0,4 euro versé le 10/06/2015.
Axa	25,230	13/05/2015	0,95	3,77%
Schneider Electric	52,560	05/05/2015	1,92	3,65%
Sanofi-Aventis	78,600	13/05/2015	2,85	3,63%
Solvay	98,430	19/05/2015	3,40	3,45%	Acompte de 1,33 euros versé le 22/01/2015 et solde de 2,07 euros versé le 19/05/2015.
Crédit Agricole	10,880	23/06/2015	0,35	3,22%
Veolia Environnement	21,865	07/05/2015	0,70	3,20%
Saint-Gobain	39,850	03/07/2015	1,24	3,11%
Vinci	59,140	29/04/2015	1,34	2,99%	Acompte de 1 euro versé le 13/11/2014 et solde de 1,22 euros versé le 29/04/2015, dont 0,45 euro de dividende exceptionnel.
BNP Paribas	52,230	22/05/2015	1,50	2,87%
Michelin B	87,900	28/05/2015	2,50	2,84%
Société générale	42,570	28/05/2015	1,20	2,82%
Lafarge	46,720	12/05/2015	1,27	2,72%
Carrefour	26,650	17/07/2015	0,68	2,45%
Kering (Ex Pinault Printemps Redoute)	157,950	30/04/2015	4,00	2,53%	Acompte de 1,5 euros versé le 26/01/2015 et solde de 2,5 euros versé le 30/04/2015.
Air Liquide	103,650	20/05/2015	2,55	2,46%
Danone	62,280	03/06/2015	1,50	2,41%
Accor	40,005	03/06/2015	0,95	2,37%
LVMH	144,900	23/04/2015	3,20	2,21%	Acompte de 1,25 euros versé le 04/12/2014 et solde de 1,95 euros versé le 23/04/2015.
Legrand	52,200	04/06/2015	1,10	2,11%
Renault	92,630	15/05/2015	1,90	2,05%
Publicis Groupe SA	61,380	02/07/2015	1,20	1,96%
Airbus Group (ex-EADS)	62,000	03/06/2015	1,20	1,94%
Safran	63,370	29/04/2015	1,20	1,89%	Acompte de 0,56 euro versé le 23/12/2014 et solde de 0,64 euro versé le 29/04/2015.
L'Oréal	155,300	07/05/2015	2,70	1,74%
Pernod Ricard	105,200	18/11/2015	1,80	1,71%	Acompte de 0,82 euro versé le 08/07/2015 et solde de 0,98 euro versé le 18/11/2015.
Valeo	142,550	01/06/2015	2,20	1,54%
Cap Gémini	85,600	20/05/2015	1,20	1,40%
Essilor	115,050	21/05/2015	1,02	0,89%
Alcatel-Lucent	3,650	NA	0,00	0,00%	Pas de dividende en 2015 pour 2014.
Alstom	28,165	NA	0,00	0,00%	Pas de dividende en 2015 pour 2014.
ArcelorMittal	3,897	15/06/2015	0,20	0,00%	0,20$. ArcelorMittal a annoncé le 6 novembre 2015 ne pas verser de dividende en 2016 pour l'année 2015. De ce fait le titre sort de la sélection des dogs.
Peugeot	16,205	NA	0,00	0,00%	Pas de dividende en 2015 pour 2014.

Résultats 2016

Ce chapitre présente les portefeuilles de 10, 5 ou 1 seule valeurs à acheter à l'ouverture au 04/01/2015 pour qui souhaite suivre la stratégie dite des dogs of the dow adaptée au CAC40.

Cette page sera mise à jour fin 2016, car les valeurs doivent être vendues le 30/12/2016 et remplacées le 02/01/2017.

Dogs 10

Valeur	Cours au 04/01/2016 à l'ouverture	Date Dividende	Dividende Brut	Cours au 30/12/2016 à la clôture	Performance 2016	Commentaires
Engie (ex-GDF Suez)	16,170	09/05/2016	1,00	12,120	-18,86%	Solde 2015 de 0,5 euro versé le 09/05/2016 et acompte 2016 de 0,5 euro versé le 14/10/2016.
Total	41,060	23/06/2016	2,44	48,720	24,60%	Acomptes 2015 de 0,61 euro versés les 14/01/2016 et 12/04/2016. Solde 2015 de 0,61 euro versé le 23/06/2016 et acompte 2016 de 0,61 euro versé le 14/10/2016.
Vivendi	19,665	18/02/2016	2,00	18,055	1,98%	Acompte de 1 euro versé le 03/02/2016 et solde de 1 euro versé le 28/04/2016.
Bouygues	37,100	28/04/2016	1,60	34,045	-3,92%
Technip	45,500	24/05/2016	2,00	67,810	53,43%
Unibail-Rodamco	230,450	06/07/2016	9,70	226,750	2,60%	Acompte de 4,85 euros versé le 29/03/2016 et solde de 4,85 euros versé le 06/07/2016.
Orange (Ex France Télécom)	15,180	26/06/2016	0,60	14,435	-0,96%	Solde 2015 de 0,4 euro versé le 23/06/2016 et acompte 2016 de 0,2 euro versé le 07/12/2016.
Axa	24,805	10/05/2016	1,10	23,985	1,13%
Schneider Electric	51,950	09/05/2016	2,00	66,110	31,11%
Sanofi Aventis	77,930	12/05/2016	2,93	76,900	2,44%
Total DOGS 10					9,35%

Dogs 5

Valeur	Cours au 04/01/2016 à l'ouverture	Date Dividende	Dividende Brut	Cours au 30/12/2016 à la clôture	Performance 2016	Commentaires
Orange (Ex France Télécom)	15,180	26/06/2016	0,60	14,435	-0,96%	Solde 2015 de 0,4 euro versé le 23/06/2016 et acompte 2016 de 0,2 euro versé le 07/12/2016.
Engie (ex-GDF Suez)	16,170	09/05/2016	1,00	12,120	-18,86%	Solde 2015 de 0,5 euro versé le 09/05/2016 et acompte 2016 de 0,5 euro versé le 14/10/2016.
Vivendi	19,665	18/02/2016	2,00	18,055	1,98%	Acompte de 1 euro versé le 03/02/2016 et solde de 1 euro versé le 28/04/2016.
Axa	24,805	10/05/2016	1,10	23,985	1,13%
Bouygues	37,100	28/04/2016	1,60	34,045	-3,92%
Total DOGS 5					-4,13%

PPP

Valeur	Cours au 04/01/2016 à l'ouverture	Date Dividende	Dividende Brut	Cours au 30/12/2016 à la clôture	Division en 2016	Performance 2016	Commentaires
Engie (ex-GDF Suez)	16,170	09/05/2016	1,00	12,120		-18,86%	Solde 2015 de 0,5 euro versé le 09/05/2016 et acompte 2016 de 0,5 euro versé le 14/10/2016.
Total PPP						-18,86%

Tracker CAC de référence (Lyxer ETF CAC40 ISIN=FR0007052782)

Valeur	Cours au 04/01/2016 à l'ouverture	Date Dividende	Dividende Brut	Cours au 30/12/2016 à la clôture	Division en 2016	Performance 2016	Commentaires
Lyxor ETF CAC40	45,000	14/12/2016	1,66	47,69		9,67%
Total PPP						9,67%

Bilan 2016

Rendez-vous le 31/12/2016...

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