Améliorons les dogs !!!

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Oujikun
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Améliorons les dogs !!!

Message par Oujikun » 20/02/2019 23:48

Bonjour.

Je souhaitais discuter avec vous de la technique "des dogs"

https://www.bnains.org/backtest/dogs/dogs2019.php

L'idée serait d'apporter une variante...

1) On pré-sélectionne 30 à 40 valeurs en fonction de leurs dividendes qu'on renseigne dans un tableau excel avec la rentabilité escomptée en fonction du prix et des dividendes attendus
2) On en achète 20 à 25 (part équivalente dans le portefeuille)
3) Une fois par mois, on fait un point sur notre portefeuille. En fonction de l'évolution des cours, certaines actions seront moins "rentables" à un instant T (car plus une action augmente son prix = plus elle devient chère par rapport à un niveau de dividende constant attendu, et moins elle est rentable)
--> On vend nos actions devenues moins rentable par rapport aux dividendes (mais vu qu'elles sont plus chères, on fait une plus value) et on achète une autre action (qui était dans notre pré-sélection de départ).

Que pensez-vous de cette stratégie?

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Re: Améliorons les dogs !!!

Message par webmaster » 24/02/2019 17:34

Bonjour,
Que pensez-vous de cette stratégie?
Je pense qu'il faudrait préciser les points 1 et 2 (point 1 : comment pré-sélectionne t'on ? point 2 : combien en achète-t'on exactement ?), puis tester la stratégie sur le plus grand nombre de périodes passées pour voir ce qu'elle donne. Et comparer ensuite les résultats obtenus à ceux des dogs traditionnels en prenant en compte le risque.

Il y a plusieurs années, j'avais testé un grand nombre de variantes des dogs sans trouver le Graal, mais il me semble que certains papiers de recherche plus récents ont mis en évidende un gain lié à une révision plus fréquente qu'annuelle du portefeuille des dogs. Cela dit une augmentation du turnover dans le portefeuille implique aussi une augmentation des frais (coûts de transaction + fourchette).

Pour alimenter le débat :
- graphe indiquant la part de performance des dogs selon le jour du mois depuis 1896 : Month Cycle (1896 - Present) ;
- A New Strategy For 2018: The Dobermans Of The Dow.

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Oujikun
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Re: Améliorons les dogs !!!

Message par Oujikun » 27/02/2019 00:14

Merci de votre retour.

1) La sélection se ferait de la manière suivante :
a) Une pré-sélection d'une quarantaine d'actions (pas seulement en France) qui respectent les critères suivants :
> Des dividendes versés sur plusieurs années avec une rentabilité > 4,5 %
> Une volatilité raisonnable (max 30% de préférence)
> Un volume de transaction raisonnable (1,5 million d'euros de volume hebdo sur la dernière année)
> Éventuellement autre critère qui peut laisser penser que l'action sera fiable dans le temps

b) On regroupe les actions selon les secteurs d'activité (voir éventuellement les devises)

c) On sélectionne dans une proportion A PEU PRES égale(pas la peine d'être maniaque non plus) dans chaque secteur les actions avec les plus gros dividendes

2) Tout dépend des objectifs d'épargne.
Exemple : 10 000 € d'investissements de départ sur 20 actions
On ajoute 500€ chaque mois sur l'action qui a le plus baissé en étant vigilant sur le fait que AVANT nouvelle alimentation, le % ne soit pas supérieur à 1/20 du portefeuille total

Est-ce que cela ne vous semble pas être plus efficient que les dogs classique où on ne s'intéresse qu'au rendement ?

EDIT : les frais c'est entre 1 et 2€ par tranche de 500 € sur un PEA par exemple. Certes se sont des frais, mais ça reste raisonnable

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