mandrakesoft MLMAN

Questions, opinions & analyses sur l'orientation des différents marchés ou valeurs

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jo7
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mandrakesoft MLMAN

Message par jo7 » 02/08/2004 13:07

bonjour,
connaissez vous la valeur mandrakesoft (MLMAN) ?
Editeur de la distribution LINUX mandrake linux, c'est la société numéro 1 en EUrope s'aggissant de logiciels libres , linux, en FRance et en EUrope.

MAndrake est reconnue comme une si ce n'est LA distribution qui permet au débutant de s'informatiser en LInux ; avec la LInux mandrake 10 on dispose non seulement d'un système d'exploitation moderne mais aussi d'un ensemble complet de logiciels.
L'intérêt réside dans la licence GPL qui permet, LEGALEMENT, d'installer un mème logiciel plusieurs fois ; elle donne aussi accès à l'intérieur du logiciel et permet donc d'en vérifier les fonctionnalités et de corriger les problèmes éventuels. CEtte possibilité prend tout son sens si on y songe en gestionnaire et non en technicien : on peut faire appel au professionnel de son choix pour s'en occuper, on n'est pas contraint à appeller l'éditeur lui mème. Mème s'il reste l'interlocuteur de choix.

Bref MLMAN a eu une interruption de cotation durant plus d'1an et demi, la société elle mème étant en redressement judiciaire ; épreuve dont ils sont sortis victorieux.
DEpuis la reprise de cotation MLMAN à triplé sa valeur, retrouvant son cours d'introduction à 6.2 ; actuellement en phase de consolidation corrective, elle se maintient au dessus 6 aprés avoir depassé 6.5 .

LEs bonnes nouvelles ne cessent d'affluer, comme par exemple la commercialisation par carrefour , le site multimedia, d'un PC à moins de 300€ sous mandrake linux. Ou l'adoption pas des grandes administrations de MAndrake linux comme système d'exploitation pour leurs serveurs, ou bein encore la publication d'un produit destiné à fournir des serveurs multisession pour les salles de cours, déjà commandé par des écoles de l'hémisphère SUD .

PARDON De la longueur du POST. à vous lire

Invité

Message par Invité » 02/08/2004 17:18

Mode de cotation : fixing B, plutôt gênant pour s'en séparer, on peut se retrouver piéger avec ses titres.

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jo7
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Message par jo7 » 02/08/2004 22:22

Anonymous a écrit :Mode de cotation : fixing B, plutôt gênant pour s'en séparer, on peut se retrouver piéger avec ses titres.
c'est vrai qu'on peut imaginer ne pas coter pendant plusieurs jours. C'est arrivé avant la procédure de redressement.

Je voudrais préciser quelque points quand mème :

- On ne peut pas envisager d'appliquer les mèmes règles qu'avec un titre coté en continu.
Par exemple l'ordre "à meilleure limite" qui est réputé "sur" au continu, est le pire qui soit en l'occurence ; puisqu'il garantit de passer en dernier, donc effectivement de ne pas passer pendant une longue période si on est dans le mème sens que tout le monde.
- Mais à l'inverse on a toujours la possibilité d'un ATP pour passer le jour mème,
Ou avec un ordre limite situé au delà du marché (il sera executé au cours du fixing )

La différence se situe plutot en taux de variation à accepter, et à la quasi impossibilité de mettre un stop efficace.

Ce n'est génant que si on veut se débarasser de ses titres :wink:

En tout état de cause les volumes de MLMAN sont parmi les plus gros du marché libre depuis plusieurs mois, pour l'instant on a coté tous les jours depuis la reprise.
Une des bonnes nouvelles attendues est tout de mème le passage à un mode de fixing plus régulier.

jo7reprisée

cours théorique 6 ce matin pour 856 titres

Message par jo7reprisée » 03/08/2004 09:34

cours théorique 6 ce matin pour 856 titres3/08/04

sans doute un effet de la nouvelle sur les brevets, non validés, qui péseraient sur les parties centrales de linux.

EN mème temps si on lit jusqu'au bout :
- il n'y a pas de risques juridique immédiat, puisque ces brevets américains ne sont pas encore validés
- dans l'éventualité d'un risque il ne porterait en réalité que sur ceux que Microsoft détient, qui ne sont qe 27. La majorité des brevets seraient détenus par des sociétés amies (IBM, REd Hat...)

Bon c'est quand mème pas une bonne nouvelle pour Mandrakesoft

Le tribun
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Message par Le tribun » 03/08/2004 09:57

Où se procurer des titres ?
- sur Euronext
- sur OTC US
- la transaction directe
Grands concurrents nettement plus connus : Red Hat (leader) et Novell.
Valeur d’entreprise de Mandrakesoft sur son chiffre d’affaires : plus de 5.
Marché libre = marché non réglementé (réelle transparence des résultats sans volonté de manipulation ?). Sera-t-elle introduite sur le NM avant la mort programmée de celui-ci ?
Euroland Finance souligne quelques points de faiblesses :
- peu de partenariats avec les grand éditeurs mondiaux (SAP, Oracle) et les constructeurs
- structure financière encore fragile avec des capitaux propres toujours négatifs
- menaces et litige concernant l’utilisation de la marque Mandrake risquant de nuire à la notoriété du groupe vu l’attachement des utilisateurs à cette marque
- risques juridiques si les logiciels deviennent brevetables en Europe

KBC Securities : surperformance, avec un objectif de cours à 7 EUR.
Le gros de la hausse n'est-il pas déjà réalisé? Si tu en possèdes, à quel niveau es-tu entré sur cette valeur?

stepson

mon parcours mandrake

Message par stepson » 03/08/2004 12:25

en ce qui me concerne je suis rentre a 2.1 juste avant le redressement judiciaire (decembre 2002) et je suis sorti pour moitie de mes titres a 6.5 debut juillet
je garde maintenant une ligne a PRU negatif. (j'ai couvert mon prix d'achat et j'ai fait une plus value).
mon objectif de cours pour mes titres restants est de 12.60. c'est tres speculatif car il y a un risque sur le titre et on ne sait pas encore si mandrake decollera vraiment. en tout cas la societe a le potentiel pour meme si la croissance sera difficile a gerer comme toute forte croissance.

compte tenu de mon parcours initial sur la ligne, je ne prends pas de risque. je ne suis donc pas presse et j'attends patiemment la suite des evenements.

par contre si il y a baisse de la valeur en dessous de 5.5, je me renforcerai.

Invité

Mon point de vue

Message par Invité » 03/08/2004 20:44

Le tribun a écrit :Où se procurer des titres ?
- sur Euronext
oui si tu es en EUrope c'est le mieux c'est le marché de réfèrence ; la réfèrence sur le marché : FR0004159382 - MLMAN
Grands concurrents nettement plus connus
Non on ne peut pas dire qu'ils soient plus connus. Ils sont plus anciens, mieux introduits auprés des grands comptes, mais pas plus connues.
Une réfèrence, je ne sais pas si c'est la meilleure.
http://www.distrowatch.com/index.php?language=FR
Sera-t-elle introduite sur le NM avant la mort programmée de celui-ci ?
Et la canicule ? On en aura de nouveau une cette année ?
J'espère pas, par contre j'espère bien qu'ils iront au NM, mais le pourront-ils ?
Euroland Finance souligne quelques points de faiblesses :
- peu de partenariats avec ...les constructeurs
Cette remarque est vraie si on la compare à Red Hat ou à SUse/Novell, mais, HP distribue des PC linux mandrake dont cette offre
http://h40058.www4.hp.com/products/desk ... hspec.html

Faites vous une opinion vous mème à cette adresse
http://www.mandrakesoft.com/company/press/prs
- menaces et litige concernant l’utilisation de la marque Mandrake risquant de nuire à la notoriété du groupe vu l’attachement des utilisateurs à cette marque
- risques juridiques si les logiciels deviennent brevetables en Europe
Le risque sur le nom est provisionné, les logiciels sont déjà brevetables aux US ; ça constitue des difficultés, à prendre en compte, pas de réelles menaces. Amha.
Le gros de la hausse n'est-il pas déjà réalisé?
On a monté de 2.1 à 4.6 puis de 4.6 à 6.5, nous sommes actuellement en correction, il ne faudrait donc pas rentrer actuellement sans etre sur qu'elle se soit retournée. Selon le cours où ce retournement aura lieu on pourra escompter , en gardant cet objectif de 7, qui est prudent, entre 15 et 30 %
en gros selon moi. et ceci en quelques jours.

Personnellement je suis complètement sorti de la valeur entre 6.4 et 6.5.
Je pensais qu'elle monterait plus haut, mais la hausse a calé
Je la portais depuis 3 ans... Un placement c'est pas un acte de foi.

Franchement est-ce que ça empèche d'en parler ? Pas moi en tout cas, j'estime que ce qui est bon pour la valeur c'est d'intéresser le maximum de gens, mème s'ils ne rentrent pas tous, dans la perspective d'une AK ou d'une introduction au NM c'est toujours mieux d'être un peu connu.

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jo7
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04/08/04

Message par jo7 » 04/08/2004 09:07

aujourd'hui à 9h00 le CO apparait trés vide,
seul un ordre de 2Kilo titres à 5.85 se distingue à l'HA

Le fix ne se ferait pas là mais à 5.9 pour 20 titres.

la situation va surement évoluer jusqu'au fix, mais on peut d'ores et déjà dire que la baisse des volumes et du cours se poursuit.

5.85 sera-t-il le support qui permettra le rebond ?
A moins d'un retour des volumes, d'un point de vue technique, ou d'une meilleure visibilité sur l'avenir, de la société, et, surtout de l'actif financier (NM ou pas NM , AK ou pas AK, acquisition, développement de nouvelles activités) d'un point de vue plus fondamental ,
le redémarrage de la hausse sera toujours sujet à caution.
:roll:

slan
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la rentrée dans 4 semaines

Message par slan » 04/08/2004 09:29

D'ici là, jusqu'où ira la conso je ne le sais pas, mais j'ai les poches tellement pleines que je ne peux plus rien acheter
:lol:

Dommage, car je suis très confiant pour la rentrée.

Pour ce qui est de l'histoire pouvoir/argent que tu as développé sur bourso, jo7, les majors de l'info ont perdu des deux à cause de leur désunion. Et elles se bardent de brevets justement pour se protéger non tant les unes des autres, que d'un éventuel free-rider genre SCO, qui n'a plus rien à perdre.

J'ai comparé ça à la Guerre Froide : la Guerre Froide n'a pas empêché la crise des missiles (SCO tenu en vie par MicroSoft ?) !

Et c'est la liberté et l'Ouest qui ont gagné ; non pas parce que "les gentils gagnent à la fin", mais parce que leur organisation économique leur a permis d'avancer mieux et plus vite. Pareil pour les logiciels libres et donc MLMAN...

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jo7
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Re: la rentrée dans 4 semaines

Message par jo7 » 04/08/2004 09:54

slan a écrit :D'ici là, jusqu'où ira la conso je ne le sais pas, mais j'ai les poches tellement pleines que je ne peux plus rien acheter
:lol:
D'où l'intérêt de les vider de temps en temps afin de les remplir à nouveau. Mais on sort du domaine de l'investissement pur pour rentrer dans celui d'"activité", qu'on l'appelle spéculation ou apport de liquidité au marché, :wink:
C'est ce qui fait que je n'ai eu aucun scrupule à vendre MLMAN pour anticiper un repli temporaire. Tout ce qui favorise les échanges est "bon", à la bourse comme ailleurs.
slan a écrit :je suis très confiant pour la rentrée.
Moi aussi.

Concernant les risques juridiques des brevets :
ton point de vue je l'admets trés bien, j'en suis d'accord, c'est le mien aussi pour les grandes lignes ; les brevets par leur effet destructeur sur les échanges ne constituent pas une arme d'attaque viable, ils participent plutot d'une stratégie défensive, retardatrice.

Je le nuance seulement d'un fait : l'affrontement entre les grandes puissances n'a pas donné lieu à la catastrophe planètaire, mais à des conflits secondaires - comme le vietnam par exemple ; la guerre froide a fait des victimes, nombreuses, atroces, injustes.

Les brevets aussi peuvent en faire, de la mème manière. Il faut en tenir compte.
Contrairement à toi je pense que c'est toujours les bons qui gagnent à la fin, ceux qui survivent écrivent l'histoire. :twisted:

Le tribun
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Message par Le tribun » 04/08/2004 10:08

Vu la profondeur du carnet d'ordres, les acheteurs ne se bousculent pas, ça sent encore la consolidation. Pour ceux qui suivent la valeur, est-ce qu'un profit warning ou une info (positive ou négative) quelconque de Red Hat ou Novell a pu avoir avoir des conséquences sur le cours de Mandrakesoft (reste à démontrer)? Suivre Mandrake, c'est pas suivre aussi les américaines (thermomètre du marché) qui ont une capitalisation autrement plus importante?
Puisque le NM doit disparaître sous peu, la valeur gagnera peut-être en notoriété dans un nouveau compartiment dédié, Eurolist (générale et noyée dans la masse) ou Alternext (non réglementé).
Moi-même je méconnaissais Mandrakesoft la française alors que je connaissais Novell et surtout Red Hat (parce que dans le temps, il existait des warrants sur Red Hat), ces deux dernières ayant une meilleure couverture.
L'idéal, pour suivre la valeur, c'est sûrement d'évoluer chez Mandrakesoft pour voir de l'intérieur comme se comporte la bête, comment va son pouls. Avantage à ceux qui bossent dedans et avec.

slan
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Message par slan » 04/08/2004 10:59

Le tribun a écrit :Vu la profondeur du carnet d'ordres, les acheteurs ne se bousculent pas, ça sent encore la consolidation.
C'est le cas, mais le CO n'est pas forcément une indication fiable. Lors des séances de hausse, on observe presque toujours un/des acheteurs de dernière minute. Sûrement pour acheter au meilleur prix :?:
Pour ceux qui suivent la valeur, est-ce qu'un profit warning ou une info (positive ou négative) quelconque de Red Hat ou Novell a pu avoir avoir des conséquences sur le cours de Mandrakesoft (reste à démontrer)? Suivre Mandrake, c'est pas suivre aussi les américaines (thermomètre du marché) qui ont une capitalisation autrement plus importante?


Je n'ai franchement pas l'impression. Le Marché Libre c'est confidentiel, et vus les volumes par rapport à Red Hat ou Novell, les fluctuations de MandrakeSoft sont encore très tributaires des intervenants individuels plus que d'un marché très organisé. Pour ça que je suis confiant, car ceux qui viennent y croient à fond, donc ne balourdent pas leurs titres n'importe comment, et n'hésitent pas à acheter alors que le titre a presque triplé en quelques mois depuis la recotation.
Moi-même je méconnaissais Mandrakesoft la française alors que je connaissais Novell et surtout Red Hat (parce que dans le temps, il existait des warrants sur Red Hat), ces deux dernières ayant une meilleure couverture.
Couverture en terme d'info financière, oui. Heureusement ça change, grâce aux bonnes nouvelles récentes. Mais il faut aussi noter que MandrakeSoft produit la distribution Linux la plus populaire au monde.
L'idéal, pour suivre la valeur, c'est sûrement d'évoluer chez Mandrakesoft pour voir de l'intérieur comme se comporte la bête, comment va son pouls. Avantage à ceux qui bossent dedans et avec.


Ceux qui y croient et on tenu la valeur ces trois dernières années connaissent souvent des gens qui y bossent/y ont bossé justement. J'en fais partie

:wink:

stepson
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achat mandrake : soutien au logiciel libre ou speculation ?

Message par stepson » 04/08/2004 13:33

ce theme a souvent ete debattu sur le forum bourso.

je ne pense pas trahir l'idee quasi generale que soutenir ce titire est a titre plutot idealiste. on adhere a une certaine philosophie d'entreprise, de soutien du libre.
si on passage on peut gagner un peu d'argent avec la ligne pourquoi pas, mais ce n'est pas l'objectif premier des petits porteurs present presque depuis le debut.

de mon cote, je pense que dans la mesure de mes modestes moyens je continuerai a investir sur le titre. je vais meme a l'automne prendre un abonnement au club utilisateur.
je trouve domage qu'on ait en france des contributeurs de talents a la scene du libre et qu'on n'arrive pas alors que nous avons une bonne distrib a faire emerger un grand acteur du monde informatique. il manque de soutien (etat, investisseurs, managers, ...)

les detracteurs diront "regardez ce qui'l s'est passe avec bull".
soutien massif de l'etat mais resultat mitige.
de meme malgre les egarements il y a eu les experiences thomson, le minitel, ...
enormenent d'initiatives heureuses ou malheureuses mais qui ont eu a mon humble avis toujours une constante :
une abscence de volonte et/ou de moyens pour industrialiser les concepts et/ou passer a une echelle internationale et non pas nationale.

nous manquons en france d'hommes d'affaires suffisament feru/talentueux/charismatique/riches/influents pour faire emerger un geant mondial de l'informatique "libre". c'est dommage. il y a bien quelques managers qui ont construits de belles entreprises (ssii, editeur de logiciels, ...) mais il n'y a pas encore de geant mondial.

mandrake a le potentiel pour etre un jour un grand acteur mondial. ne ratons pas cette chance.

xavnet
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Message par xavnet » 04/08/2004 13:35

je crois mais j'suis pas sur que la chine utilise mandrake de facon officielle
je crois aussi qu'il n'y a presque plus de distributeur concurrent.
je crois que le principal probleme de mandrake c'est le nombre encore elevé de mises à jour.
Ben moi ça fait des annees que je l'ai.

je connaissais pas l'action, merci de me la faire decouvrir.
je la trouve interessante et la verrais bien pointer jusqu'a 10/10.5 ans qq temps donc pour moi .. à suivre
malheureusement je ne connais pas du tout la politique de croissance de la maison.
:wink: viva linux
petit a petit on devient moins petit

Invité

Message par Invité » 04/08/2004 15:26

n'est ce pas Red FLag la distribution chinoise ?

En tant qu'EUropéenne elle reste la seule des 3 grandes commerciales - red hat , suse, et donc mandrake. C'est commercialement non négligeable, pour les questions d'internationalisation.

A l'heure actuelle mandrake a mis sur pied une politique de mises à jour différenciées pour les différents types d'utilisateurs ça donne à peu prés ça :
- officielle une à deux sorties par an, c'est une distribution statique, moins les mises à jour de sécurité, et d'éventuels ajouts de logiciel
- community stable et "up to date", celle ci est mise à jour de manière à contenir les dernieres versions stables
- la version de développement cooker

La politique de croissance de mandrakesoft n'est pas pour l'instant bien connue, elle s'oriente plutot sur la croissance externe à base d'échange d'action à ce qu'on a pu constater ; la croissance commerciale est orientée sur tout le monde en jouant des avantages spécifiques de mandrakesoft :
- une administration et une configuration simplifiée et accessible à l'utilisateur standard
- un agrément d'utilisation reconnu
Les pans que mandrakesoft ne maitrise pas sont plutot bouclés par des partenariats. Celui avec HP n'est pas récent.

C'est raisonnable et maitrisable semble-t-il.

Le concept de B.model est axé sur l'abonnement, club, mandrakeonline... donnant accès à des ressources privilégiées et certifiées par mandrake.
Ce concept est d'un bon rapport car il exploite des ressources internes, serveurs, main d'oeuvre, et rapporte du cash directement. C'est ce qui s'est passé pour la sortie du redressement.
PLusieurs pistes sont explorées, visiblement, On devrait mème en voir apparaitre d'autres à l'automne, et les voir évoluer en fonction des retours clients.
EN tout cas ils se bougent.

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