La méthode dite des 'dogs of the Dow' appliquée au CAC40 pour 2014

Sommaire


Le CAC et les dogs au 31/12/2013 pour 2014

Le tableau ci-dessous présente les valeurs du CAC40 triées selon les critères des 'Dogs of the Dow' au cours de clôture du 31/12/2013, c'est à dire pour un achat au 02/01/2014 à l'ouverture.

Le monde des dividendes est parfois compliqué : suppression de l'avoir fiscal en 2005, cas particulier de certaines valeurs étrangères, distribution de dividendes exceptionnels ou d'actions gratuites, annonces de changement de politique de distribution de dividendes, modification de la composition du CAC40, etc.

Plutôt que de prendre aveuglément la somme de tous les dividendes distribués en 2013 pour calculer les rendements constatés, dans la mesure où sur le long terme au moins la moitié du rendement d'un portefeuille d'actions est constitué des dividendes perçus, j'ai pris le parti d'essayer de favoriser les rendements à percevoir. Cela se traduit par les choix suivants (que vous pouvez bien sûr remettre en question, il vous suffit dans ce cas de refaire les calculs) :

  • lorsqu'une société a annoncé formellement un changement de politique de distribution de dividende et le montant du prochain dividende, je le prends en compte, même si ce dividende n'a pas encore été versé. Cela est à mon avis conforme au principe de la méthode, puisque celle-ci veut que l'on retienne les sociétés distribuant un fort dividende ;
  • les dividendes exceptionnels n'ayant aucune raison d'être versé de nouveau ne sont pas pris en compte ;
  • dans le cas où la composition du CAC40 est modifiée au 1er janvier de l'année, c'est la nouvelle composition qui est prise en compte (ce n'est pas le cas pour 2014).
Valeur Cours
au
31/12/2013
Date Dernier
Dividende
Dernier
dividende
Brut
Division
en
2013
Rendement
2013
Commentaires
Orange (Ex France Télécom) 9,000 11/06/2013 0,80   8,89% Acompte de 0,6 euro versé le 12/09/2012 et solde de 0,2 euro versé le 11/06/2013. France Télécom a annoncé le 25 octobre 2012 que les dividendes 2012 et 2013 seraient au minimum de 0,8 euro.
GDF Suez 17,095 30/04/2013 1,50   8,77% Acompte de 0,83 euro versé le 25/10/2012 et solde de 0,67 euro versé le 30/04/2013.
Veolia Environnement 11,855 04/06/2013 0,70   5,90%  
Bouygues 27,420 06/05/2013 1,60   5,84%  
Total 44,530 27/06/2013 2,36   5,30% Acomptes de 0,57 euro versés le 22/09/2011, 22/12/2011 et 22/03/2012, puis solde de 0,57 euro versé le 21/06/2012.
Vivendi 19,155 17/05/2013 1,00   5,22%  
EDF 25,685 08/07/2013 1,25   4,87% Acompte de 0,57 euro versé le 17/12/2012 et solde de 0,68 euro versé le 08/07/2013.
Unibail-Rodamco 186,250 03/06/2013 8,40   4,51%  
Vinci 47,720 22/05/2013 1,77   3,71% Acompte de 0,55 euro versé le 15/11/2012 et solde de 1,22 euros versé le 22/05/2013.
Sanofi-Aventis 77,120 14/05/2013 2,77   3,59%  
Axa 20,210 14/05/2013 0,72   3,56%  
Alstom 26,475 09/07/2013 0,84   3,17%  
Michelin B 77,250 24/06/2013 2,40   3,11%  
Saint-Gobain 39,975 05/07/2013 1,24   3,10%  
Schneider Electric 63,400 07/05/2013 1,87   2,95%  
Renault 58,450 15/05/2013 1,72   2,94%  
Solvay 115,000 21/05/2013 3,20   2,78% Acompte de 0,9 euro versé le 17/01/2013 et solde de 2,3 euros versé le 21/05/2013.
Danone 52,320 07/05/2013 1,45   2,77%  
BNP Paribas 56,650 24/05/2013 1,50   2,65%  
Legrand 40,060 03/06/2013 1,00   2,50%  
Kering (Ex Pinault Printemps Redoute) 153,650 25/06/2013 3,75   2,44% Acompte de 1,5 euros versé le 24/01/2013 et solde de 2,25 euros versé le 25/06/2013. L'attribution gratuite de 1 action du Groupe FNAC pour 8 actions Kering le 20/06/2013 est considérée comme un dividende exceptionnel.
Air Liquide 102,800 22/05/2013 2,50   2,43%  
Technip 69,860 07/05/2013 1,68   2,40%  
Accor 33,975 05/06/2013 0,76   2,24%  
LVMH 132,600 25/04/2013 2,90   2,19% Acompte de 1,10 euro versé le 04/12/2012 et solde de 1,80 euros versé le 25/04/2013.
Cap Gémini 49,130 06/06/2013 1,00   2,04%  
Carrefour 28,810 07/06/2013 0,58   2,01%  
Pernod Ricard 82,810 15/11/2013 1,64   1,98% Acompte de 0,79 euro versé le 05/07/2013 et solde de 0,85 euro versé le 15/11/2013.
Safran 50,510 06/06/2013 0,96   1,90% Acompte de 0,31 euro versé le 20/12/2012 et solde de 0,65 euro versé le 06/06/2013.
Lafarge 54,470 05/07/2013 1,00   1,84%  
L'Oréal 127,700 10/05/2013 2,30   1,80%  
Vallourec 39,600 25/06/2013 0,69   1,74%  
Publicis Groupe SA 66,510 05/07/2013 0,90   1,35%  
ArcelorMittal 12,970 15/07/2013 0,15   1,17%  
Essilor 77,280 04/06/2013 0,88   1,14%  
EADS 55,810 05/06/2013 0,60   1,08%  
Société générale 42,220 24/06/2013 0,45   1,07%  
Gemalto 80,010 30/05/2013 0,34   0,42%  
Alcatel 3,258 NA 0,00   0,00% Pas de dividende en 2013 pour 2012
Crédit Agricole 9,305 NA 0,00   0,00% Pas de dividende en 2013 pour 2012

Résultats 2014

Ce chapitre présente les portefeuilles de 10, 5 ou 1 seule valeurs à acheter à l'ouverture au 02/01/2014 pour qui souhaite suivre la stratégie dite des dogs of the dow adaptée au CAC40.

Cette page sera mise à jour fin 2014, car les valeurs doivent être vendues le 31/12/2014 et remplacées le 02/01/2015.

Dogs 10

Valeur Cours
au
02/01/2014
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours
au
31/12/2014
à la clôture
Division
en
2014
Performance
2014
Commentaires
Orange (Ex France Télécom) 9,020 05/06/2014 0,70 14,150   64,63% Solde 2013 de 0,50 euro versé le 05/06/2014 et acompte 2014 de 0,20 euro versé le 09/12/2014.
GDF Suez 17,180 06/05/2014 1,17 19,430   19,91% Solde 2013 de 0,67 euro versé le 06/05/2014 et acompte 2014 de 0,50 euro versé le 15/10/2014.
Veolia Environnement 11,910 28/05/2014 0,70 14,755   29,76%  
Bouygues 27,470 05/05/2014 1,60 29,980   14,96%  
Total 44,500 05/06/2014 2,42 42,520   0,99% Acompte 2013 N°3 de 0,59 euro versé le 27/03/2014, solde 2013 de 0,61 euro versé le 05/06/2014, acomptes N°1 et 2 2014 versés les 26/09/2014 et 17/12/2014.
Vivendi 19,050 30/06/2014 1,00 20,690   13,86%  
EDF 25,650 06/06/2014 1,25 22,825   -6,14% Solde 2013 de 0,68 euro versé le 06/06/2014 et acompte 2014 de 0,57 euro versé le 17/12/2014.
Unibail-Rodamco 187,400 15/05/2014 8,90 212,850   18,33%  
Vinci 47,720 30/04/2014 2,22 45,510   0,02% Solde 2013 de 1,22 euros versé le 30/04/2014 et acompte 2014 de 1 euro (dont 0,45 euro à titre exceptionnel) versé le 13/11/2014.
Sanofi-Aventis 77,510 15/05/2014 2,80 75,660   1,23%  
Total DOGS 10 15,76%  

Dogs 5

Valeur Cours
au
02/01/2014
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours
au
31/12/2014
à la clôture
Division
en
2014
Performance
2014
Commentaires
Orange (Ex France Télécom) 9,020 05/06/2014 0,70 14,150   64,63% Solde 2013 de 0,50 euro versé le 05/06/2014 et acompte 2014 de 0,20 euro versé le 09/12/2014.
GDF Suez 17,180 06/05/2014 1,17 19,430   19,91% Solde 2013 de 0,67 euro versé le 06/05/2014 et acompte 2014 de 0,50 euro versé le 15/10/2014.
Veolia Environnement 11,910 28/05/2014 0,70 14,755   29,76%  
Vivendi 19,050 30/06/2014 1,00 20,690   13,86%  
EDF 25,650 06/06/2014 1,25 22,825   -6,14% Solde 2013 de 0,68 euro versé le 06/06/2014 et acompte 2014 de 0,57 euro versé le 17/12/2014.
Total DOGS 5 24,40% 

PPP

Valeur Cours
au
02/01/2014
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours
au
31/12/2014
à la clôture
Division
en
2014
Performance
2014
Commentaires
GDF Suez 17,180 06/05/2014 1,17 19,430   19,91% Solde 2013 de 0,67 euro versé le 06/05/2014 et acompte 2014 de 0,50 euro versé le 15/10/2014.
Total PPP 29,76% 

Tracker CAC de référence (Lyxer ETF CAC40 ISIN=FR0007052782)

ValeurCours
au
02/01/2014
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours
au
31/12/2014
à la clôture
Division
en
2014
Performance
2014
Commentaires
Lyxor ETF CAC40 42,890 09/07/2014 1,28 42,280   1,56%  
Total PPP 1,56% 

Bilan 2014

2014 fut un très bon cru pour les Dogs qui ont affiché des performances sans commune mesure avec le -0,84% rendu par le CAC40 et les 1,56% servis par le tracker CAC de référence.


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