La méthode dite des 'dogs of the Dow' appliquée au CAC40 pour 2016

Sommaire


Le CAC et les dogs au 31/12/2015 pour 2016

Le tableau ci-dessous présente les valeurs du CAC40 triées selon les critères des 'Dogs of the Dow' au cours de clôture du 31/12/2015, c'est à dire pour un achat au 04/01/2016 à l'ouverture.

Le monde des dividendes est parfois compliqué : suppression de l'avoir fiscal en 2005, cas particulier de certaines valeurs étrangères, distribution de dividendes exceptionnels ou d'actions gratuites, annonces de changement de politique de distribution de dividendes, modification de la composition du CAC40, etc.

Plutôt que de prendre aveuglément la somme de tous les dividendes distribués en 2015 pour calculer les rendements constatés, dans la mesure où sur le long terme au moins la moitié du rendement d'un portefeuille d'actions est constitué des dividendes perçus, j'ai pris le parti d'essayer de favoriser les rendements à percevoir. Cela se traduit par les choix suivants (que vous pouvez bien sûr remettre en question, il vous suffit dans ce cas de refaire les calculs) :

  • lorsqu'une société a annoncé formellement un changement de politique de distribution de dividende et le montant du prochain dividende, je le prends en compte, même si ce dividende n'a pas encore été versé. Cela est à mon avis conforme au principe de la méthode, puisque celle-ci veut que l'on retienne les sociétés distribuant un fort dividende ;
  • les dividendes exceptionnels n'ayant aucune raison d'être versé de nouveau ne sont pas pris en compte ;
  • dans le cas où la composition du CAC40 est modifiée au 1er janvier de l'année, c'est la nouvelle composition qui est prise en compte (ce n'est pas le cas pour 2016).

Correctif du 06/01/2016 : le dividende 2014 initialement retenu pour Vinci était de 2,22 euros, mais comme l'a fait très justement remarquer un lecteur celui-ci comportait une distribution exceptionnelle de 0,45 euro. Une fois ce dividende exceptionnel retiré, Vinci est remplacé par Schneider Electric dans la sélection 2016 des Dogs 10. Désolé pour cette erreur et un grand merci à ce lecteur attentif !

Valeur Cours au 31/12/2015 Date Dernier Dividende Dernier dividende Brut Division en 2015 Rendement 2015 Commentaires
Engie 16,325 30/04/2015 1,00   6,13% Acompte de 0,5 euro versé le 15/10/2014 et solde de 0,5 euro versé le 05/05/2015.
Total 41,265 01/07/2015 2,44   5,91% Acomptes de 0,61 euro versés les 26/09/2014, 17/12/2014 et 25/03/2015, puis solde de 0,61 euro versé le 01/07/2015.
Vivendi 19,860 23/04/2015 1,00   5,04% Les acomptes 2015 de 1 euro imposés par l'actionnaire PSAM, bien qu'officiellement 'oridinaires' sont considérés comme exceptionnels.
Bouygues 36,545 30/04/2015 1,60   4,38%  
Technip 45,735 28/05/2015 2,00   4,37%  
Unibail-Rodamco 234,400 06/07/2015 9,60   4,10%  
Orange (Ex France Télécom) 15,485 10/06/2015 0,60   3,87% Acompte de 0,2 euro versé le 09/12/2014 et solde de 0,4 euro versé le 10/06/2015.
Axa 25,230 13/05/2015 0,95   3,77%  
Schneider Electric 52,560 05/05/2015 1,92   3,65%  
Sanofi-Aventis 78,600 13/05/2015 2,85   3,63%  
Solvay 98,430 19/05/2015 3,40   3,45% Acompte de 1,33 euros versé le 22/01/2015 et solde de 2,07 euros versé le 19/05/2015.
Crédit Agricole 10,880 23/06/2015 0,35   3,22%  
Veolia Environnement 21,865 07/05/2015 0,70   3,20%  
Saint-Gobain 39,850 03/07/2015 1,24   3,11%  
Vinci 59,140 29/04/2015 1,34   2,99% Acompte de 1 euro versé le 13/11/2014 et solde de 1,22 euros versé le 29/04/2015, dont 0,45 euro de dividende exceptionnel.
BNP Paribas 52,230 22/05/2015 1,50   2,87%  
Michelin B 87,900 28/05/2015 2,50   2,84%  
Société générale 42,570 28/05/2015 1,20   2,82%  
Lafarge 46,720 12/05/2015 1,27   2,72%  
Carrefour 26,650 17/07/2015 0,68   2,45%  
Kering (Ex Pinault Printemps Redoute) 157,950 30/04/2015 4,00   2,53% Acompte de 1,5 euros versé le 26/01/2015 et solde de 2,5 euros versé le 30/04/2015.
Air Liquide 103,650 20/05/2015 2,55   2,46%  
Danone 62,280 03/06/2015 1,50   2,41%  
Accor 40,005 03/06/2015 0,95   2,37%  
LVMH 144,900 23/04/2015 3,20   2,21% Acompte de 1,25 euros versé le 04/12/2014 et solde de 1,95 euros versé le 23/04/2015.
Legrand 52,200 04/06/2015 1,10   2,11%  
Renault 92,630 15/05/2015 1,90   2,05%  
Publicis Groupe SA 61,380 02/07/2015 1,20   1,96%  
Airbus Group (ex-EADS) 62,000 03/06/2015 1,20   1,94%  
Safran 63,370 29/04/2015 1,20   1,89% Acompte de 0,56 euro versé le 23/12/2014 et solde de 0,64 euro versé le 29/04/2015.
L'Oréal 155,300 07/05/2015 2,70   1,74%  
Pernod Ricard 105,200 18/11/2015 1,80   1,71% Acompte de 0,82 euro versé le 08/07/2015 et solde de 0,98 euro versé le 18/11/2015.
Valeo 142,550 01/06/2015 2,20   1,54%  
Cap Gémini 85,600 20/05/2015 1,20   1,40%  
Essilor 115,050 21/05/2015 1,02   0,89%  
Alcatel-Lucent 3,650 NA 0,00   0,00% Pas de dividende en 2015 pour 2014.
Alstom 28,165 NA 0,00   0,00% Pas de dividende en 2015 pour 2014.
ArcelorMittal 3,897 15/06/2015 0,20   0,00% 0,20$. ArcelorMittal a annoncé le 6 novembre 2015 ne pas verser de dividende en 2016 pour l'année 2015. De ce fait le titre sort de la sélection des dogs.
Peugeot 16,205 NA 0,00   0,00% Pas de dividende en 2015 pour 2014.

Résultats 2016

Ce chapitre présente les portefeuilles de 10, 5 ou 1 seule valeurs à acheter à l'ouverture au 04/01/2015 pour qui souhaite suivre la stratégie dite des dogs of the dow adaptée au CAC40.

Cette page sera mise à jour fin 2016, car les valeurs doivent être vendues le 30/12/2016 et remplacées le 02/01/2017.

Dogs 10

Valeur Cours au 04/01/2016 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 30/12/2016 à la clôture Division en 2016 Performance 2016 Commentaires
Engie (ex-GDF Suez) 16,170 09/05/2016 1,00 12,120   -18,86% Solde 2015 de 0,5 euro versé le 09/05/2016 et acompte 2016 de 0,5 euro versé le 14/10/2016.
Total 41,060 23/06/2016 2,44 48,720   24,60% Acomptes 2015 de 0,61 euro versés les 14/01/2016 et 12/04/2016. Solde 2015 de 0,61 euro versé le 23/06/2016 et acompte 2016 de 0,61 euro versé le 14/10/2016.
Vivendi 19,665 18/02/2016 2,00 18,055   1,98% Acompte de 1 euro versé le 03/02/2016 et solde de 1 euro versé le 28/04/2016.
Bouygues 37,100 28/04/2016 1,60 34,045   -3,92%  
Technip 45,500 24/05/2016 2,00 67,810   53,43%  
Unibail-Rodamco 230,450 06/07/2016 9,70 226,750   2,60% Acompte de 4,85 euros versé le 29/03/2016 et solde de 4,85 euros versé le 06/07/2016.
Orange (Ex France Télécom) 15,180 26/06/2016 0,60 14,435   -0,96% Solde 2015 de 0,4 euro versé le 23/06/2016 et acompte 2016 de 0,2 euro versé le 07/12/2016.
Axa 24,805 10/05/2016 1,10 23,985   1,13%  
Schneider Electric 51,950 09/05/2016 2,00 66,110   31,11%  
Sanofi Aventis 77,930 12/05/2016 2,93 76,900   2,44%  
Total DOGS 10 9,35%  

Dogs 5

Valeur Cours au 04/01/2016 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 30/12/2016 à la clôture Division en 2016 Performance 2016 Commentaires
Orange (Ex France Télécom) 15,180 26/06/2016 0,60 14,435   -0,96% Solde 2015 de 0,4 euro versé le 23/06/2016 et acompte 2016 de 0,2 euro versé le 07/12/2016.
Engie (ex-GDF Suez) 16,170 09/05/2016 1,00 12,120   -18,86% Solde 2015 de 0,5 euro versé le 09/05/2016 et acompte 2016 de 0,5 euro versé le 14/10/2016.
Vivendi 19,665 18/02/2016 2,00 18,055   1,98% Acompte de 1 euro versé le 03/02/2016 et solde de 1 euro versé le 28/04/2016.
Axa 24,805 10/05/2016 1,10 23,985   1,13%  
Bouygues 37,100 28/04/2016 1,60 34,045   -3,92%  
Total DOGS 5 -4,13% 

PPP

Valeur Cours au 04/01/2016 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 30/12/2016 à la clôture Division en 2016 Performance 2016 Commentaires
Engie (ex-GDF Suez) 16,170 09/05/2016 1,00 12,120   -18,86% Solde 2015 de 0,5 euro versé le 09/05/2016 et acompte 2016 de 0,5 euro versé le 14/10/2016.
Total PPP -18,86% 

Tracker CAC de référence (Lyxer ETF CAC40 ISIN=FR0007052782)

Valeur Cours au 04/01/2016 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 30/12/2016 à la clôture Division en 2016 Performance 2016 Commentaires
Lyxor ETF CAC40 45,000 14/12/2016 1,66 47,69   9,67%  
Total PPP 9,67% 

Bilan 2016

Rendez-vous le 31/12/2016...


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