La méthode dite des 'dogs of the Dow' appliquée au CAC40 pour 2018

Sommaire


Le CAC et les dogs au 31/12/2017 pour 2018

Le tableau ci-dessous présente les valeurs du CAC40 triées selon les critères des 'Dogs of the Dow' au cours de clôture du 29/12/2017, c'est à dire pour un achat au 02/01/2018 à l'ouverture.

Le monde des dividendes est parfois compliqué : suppression de l'avoir fiscal en 2005, cas particulier de certaines valeurs étrangères, distribution de dividendes exceptionnels ou d'actions gratuites, annonces de changement de politique de distribution de dividendes, modification de la composition du CAC40, etc.

Plutôt que de prendre aveuglément la somme de tous les dividendes distribués en 2015 pour calculer les rendements constatés, dans la mesure où sur le long terme au moins la moitié du rendement d'un portefeuille d'actions est constitué des dividendes perçus, j'ai pris le parti d'essayer de favoriser les rendements à percevoir. Cela se traduit par les choix suivants (que vous pouvez bien sûr remettre en question, il vous suffit dans ce cas de refaire les calculs) :

  • lorsqu'une société a annoncé formellement un changement de politique de distribution de dividende et le montant du prochain dividende, je le prends en compte, même si ce dividende n'a pas encore été versé. Cela est à mon avis conforme au principe de la méthode, puisque celle-ci veut que l'on retienne les sociétés distribuant un fort dividende ;
  • les dividendes exceptionnels n'ayant aucune raison d'être versé de nouveau ne sont pas pris en compte ;
  • dans le cas où la composition du CAC40 est modifiée au 1er janvier de l'année, c'est la nouvelle composition qui est prise en compte (ce n'est pas le cas pour 2018).
Valeur Cours au 29/12/2017 Date Dernier Dividende Dernier dividende Brut Division en 2017 Rendement 2017 Commentaires
Total 46.045 22/06/2017 2.45   5.321% Acomptes de 0,61 euro versés les 14/10/2016, 12/01/2017 et 06/04/2017, puis solde de 0,62 euro versé le 22/06/2017.
Société Générale 43.050 02/06/2017 2.20   5.110%  
Engie 14.335 18/05/2017 0.70   4.883% Acompte de 0,5 euro versé le 14/10/2016 et solde de 0,5 euro versé le 18/05/2017. Engie a annoncé verser un dividende de 0,70 euro pour les exercices 2017 et 2018. La valeur retenue pour le calcul est donc de 0,7 euro..
Unibail-Rodamco 210.000 06/07/2017 10.20   4.857% Acompte de 5,1 euros versé le 29/03/2017 et solde de 5,1 euros versé le 06/07/2017.
Axa 24.735 09/05/2017 1.16   4.690%  
Crédit Agricole 13.800 31/05/2017 0.60   4.348%  
BNP Paribas 62.250 01/06/2017 2.70   4.337%  
Orange (Ex-France Telecom) 14.475 14/06/2017 0.60   4.145% Acompte de 0,2 euro versé le 07/12/2016 et solde de 0,4 euro versé le 14/06/2017. Orange a annoncé maintenir un dividende de 0,6 euro minimum sur la période 2015-2018.
Sanofi 71.850 18/05/2017 2.96   4.120%  
Carrefour 18.040 13/07/2017 0.70   3.880%  
LafargeHolcim 47.040 10/05/2017 1.82   3.869% 2 CHF, soit environ 1,82 euros
Veolia Environnement 21.275 26/04/2017 0.80   3.760% Veolia affiche une politique de dividende consistant à augmenter le dividende en moyenne de 10% par an de 2016 à 2018.
Renault 83.910 23/06/2017 3.15   3.754%  
Bouygues 43.310 05/05/2017 1.60   3.694%  
Publicis Groupe SA 56.650 04/07/2017 1.85   3.266%  
Solvay 115.900 16/05/2017 3.45   2.977% Acompte de 1,32 euros versé le 18/01/2017 et solde de 2,13 euros versé le 16/05/2017.
Schneider Electric 70.860 10/05/2017 2.04   2.879%  
Peugeot 16.955 17/05/2017 0.48   2.831%  
Saint-Gobain 45.980 14/06/2017 1.26   2.740%  
Michelin B 119.550 26/05/2017 3.25   2.719%  
Vinci 85.150 27/04/2017 2.10   2.466% Acompte de 0,63 euro versé le 10/11/2016 et solde de 1,47 euros versé le 27/04/2017.
Accor 43.000 06/06/2017 1.05   2.442%  
Danone 69.850 01/06/2017 1.70   2.434%  
Air Liquide 105.050 17/05/2017 2.60 1.100 2.250% Attribution d'une action gratuite pour dix le 04/10/2017
Sodexo 112.050 08/02/2017 2.40   2.142%  
Valeo 62.270 01/06/2017 1.25   2.007%  
Legrand 64.190 06/06/2017 1.19   1.854%  
L'Oréal 184.950 03/05/2017 3.30   1.784%  
Vivendi 22.420 04/05/2017 0.40   1.784%  
Safran 85.910 21/06/2017 1.52   1.769% Acompte de 0,69 euro versé le 21/12/2016 et solde de 0,83 euro versé le 21/06/2017.
LVMH 245.400 21/04/2017 4.00   1.630% Acompte de 1,4 euros versé le 01/12/2016 et solde de 2,6 euros versé le 19/04/2017.
Airbus Group (ex-EADS) 83.000 20/04/2017 1.35   1.627%  
Cap Gemini 98.890 24/05/2017 1.55   1.567%  
Pernod Ricard 131.950 22/11/2017 2.02   1.531% Acompte de 0,94 euro versé le 07/07/2017 et solde de 1,08 euro versé le 22/11/2017.
Atos 121.350 30/05/2017 1.60   1.319%  
Essilor 114.950 19/05/2017 1.50   1.305%  
Kering (Ex Pinault Printemps Redoute) 393.000 05/05/2017 4.60   1.170% Acompte de 1,5 euros versé le 18/01/2017 et solde de 3,1 euros versé le 05/05/2017.
STMicroelectronics 18.205 21/03/2018 0.20   1.099% Acomptes de 0,06 dollars versé les 28/06/2017, 20/09/2017 et 20/12/2017. Solde de 0,06 dollars versé le 21/03/2018.
ArcelorMittal 27.115 NA 0.00   0.000% ArcelorMittal a annoncé ne pas verser de dividende en 2017 pour l'année 2016.
TechnipFMC 25.850 NA 0.00   0.000% Pas de dividende en 2017 pour 2016.

Résultats 2018

Ce chapitre présente les portefeuilles de 10, 5 ou 1 seule valeurs à acheter à l'ouverture au 02/01/2018 pour qui souhaite suivre la stratégie dite des dogs of the dow adaptée au CAC40.

Cette page sera mise à jour fin 2018, car les valeurs doivent être vendues le 31/12/2018 et remplacées le 02/01/2019.

Dogs 10

Valeur Cours au 02/01/2018 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 29/12/2018 à la clôture Division en 2018 Performance 2018 Commentaires
Total        
Société Générale        
Engie (ex-GDF Suez)        
Unibail-Rodamco        
Axa        
Crédit Agricole        
BNP Paribas        
Orange (Ex France Télécom)        
Sanofi        
Carrefour        
Total DOGS 10    

Dogs 5

Valeur Cours au 02/01/2018 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 29/12/2018 à la clôture Division en 2018 Performance 2018 Commentaires
Crédit Agricole        
Engie (ex-GDF Suez)        
Orange (Ex France Télécom)        
Carrefour        
Axa        
Total DOGS 5   

PPP

Valeur Cours au 02/01/2018 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 29/12/2018 à la clôture Division en 2018 Performance 2018 Commentaires
Engie (ex-GDF Suez)        
Total PPP  

Tracker CAC de référence (Lyxer ETF CAC40 ISIN=FR0007052782)

Valeur Cours au 02/01/2018 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 29/12/2018 à la clôture Division en 2018 Performance 2018 Commentaires
Lyxor ETF CAC40 13/12/2017    
Total tracker CAC40  

Bilan 2018

Rendez-vous le 29/12/2018...


Puce rouge Retour en haut de page   Puce rouge Retour à la méthode des dogs   Puce rouge Retour au Sommaire des backtests   Puce rouge Retour au Sommaire du site