La méthode dite des 'dogs of the Dow' appliquée au CAC40 pour 2022
Sommaire
Le CAC et les dogs au 31/12/2021 pour 2022
Le tableau ci-dessous présente les valeurs du CAC40 triées selon les critères des 'Dogs of the Dow' au cours de clôture du 31/12/2021, c'est à dire pour un achat au 03/01/2022 à l'ouverture.
Le monde des dividendes est parfois compliqué : suppression de l'avoir fiscal en 2005, cas particulier de certaines valeurs étrangères, distribution de dividendes exceptionnels ou d'actions gratuites, annonces de changement de politique de distribution de dividendes, modification de la composition du CAC40, etc.
Plutôt que de prendre aveuglément la somme de tous les dividendes distribués en 2021 pour calculer les rendements constatés, dans la mesure où sur le long terme au moins la moitié du rendement d'un portefeuille d'actions est constitué des dividendes perçus, nous avons pris le parti d'essayer de favoriser les rendements à percevoir. Cela se traduit par les choix suivants (que vous pouvez bien sûr remettre en question, il vous suffit dans ce cas de refaire les calculs) :
- lorsqu'une société a annoncé formellement un changement de politique de distribution de dividende et le montant du prochain dividende, celui-ci est pris en compte, même si ce dividende n'a pas encore été versé. Cela est à notre avis conforme au principe de la méthode, puisque celle-ci veut que l'on retienne les sociétés distribuant un fort dividende ;
- les dividendes exceptionnels n'ayant aucune raison d'être versés de nouveau ne sont pas pris en compte ;
- dans le cas où la composition du CAC40 est modifiée au 1er janvier de l'année, c'est la nouvelle composition qui est prise en compte (ce n'est pas le cas pour 2022).
| Valeur | Cours au 31/12/2021 | Date Dernier Dividende | Dernier dividende Brut | Division en 2021 | Rendement 2021 | Commentaires |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Orange (Ex-France Telecom) | 9.410 | 17/06/2021 | 0.70 | 7.439% | Acompte de 0,4 euro versé le 09/12/2020 et solde de 0,3 euro versé le 17/06/2021. Dividende exceptionnel de 0,2 euro versé le 17/06/2021 non pris en compte. Orange a annoncé distribuer un dividende de 0,7 euro en 2022 pour l'exercice 2021. | |
| Société Générale | 30.200 | 27/05/2021 | 2.03 | 6.722% | La Société Générale a provisionné 2,03 euros pour le dividende 2021 et les rachats d'actions en 2022 (cf communiqué résultats T3 2021). Rendement avec dividende de 2,03€ : 6,71%. Rendement réel 2021 (pour dividende de 0,55€) : 1.82%. | |
| Crédit Agricole | 12.550 | 09/06/2021 | 0.80 | 6.375% | « Le montant nominal est supérieur à ce qu’aurait représenté notre politique de distribution traditionnelle de 50% ennuméraire, et permet de compenser une partie du dividende au titre du résultat 2019 non payé. » | |
| TotalEnergies | 44.630 | 01/07/2021 | 2.64 | 5.915% | Acomptes de 0,66 euro versés les 02/10/2020, 11/01/2021 et 01/04/2021 et solde de 0,66 euro versé le 01/07/2021. | |
| Axa | 26.180 | 11/05/2021 | 1.43 | 5.462% | ||
| Bouygues | 31.490 | 06/05/2021 | 1.70 | 5.399% | ||
| BNP Paribas | 60.770 | 30/09/2021 | 2.66 | 4.377% | Dividende de 1,11€ versé le 26/05/2021 et dividende complémentaire de 1,55€ versé le 30/09/2021. | |
| Engie (ex-GDF Suez) | 13.010 | 26/05/2021 | 0.53 | 4.074% | ||
| Sanofi | 88.580 | 07/05/2021 | 3.20 | 3.613% | ||
| Danone | 54.590 | 12/05/2021 | 1.94 | 3.554% | ||
| Publicis | 59.200 | 06/07/2021 | 2.00 | 3.378% | ||
| Carrefour | 16.100 | 28/05/2021 | 0.48 | 2.981% | ||
| Vivendi | 11.890 | 25/06/2021 | 0.60 | 1.820 | 2.773% | 21/09/2021 : UMG séparé de Vivendi. 20,36+4,89 euros sous forme de dividende en nature UMG. UMG représentait 45% du CA de Vivendi. |
| Thales (ex-Thomson CSF) | 74.800 | 20/05/2021 | 1.76 | 2.353% | Acompte de 0,4 euro versé le 20/05/2021 et solde de 1,36 euro versé le 09/12/2021. | |
| Vinci | 92.910 | 22/04/2021 | 2.04 | 2.196% | ||
| Veolia Environnement | 32.260 | 12/05/2021 | 0.70 | 2.170% | ||
| Saint-Gobain | 61.870 | 09/06/2021 | 1.33 | 2.150% | ||
| Air Liquide | 153.320 | 17/05/2021 | 2.75 | 1.794% | ||
| Michelin B | 144.150 | 27/05/2021 | 2.30 | 1.596% | ||
| Schneider Electric | 172.460 | 12/05/2021 | 2.60 | 1.508% | ||
| Pernod Ricard | 211.500 | 24/11/2021 | 3.12 | 1.475% | Acompte de 1,33 euro versé le 09/07/2021 et solde de 1,79 euro versé le 24/11/2021. | |
| Legrand | 102.900 | 01/06/2021 | 1.42 | 1.380% | ||
| EssilorLuxottica | 187.240 | 21/06/2021 | 2.23 | 1.191% | Acompte de 1,15€ versé le 28/12/2020 et solde de 1,08€ versé le 21/06/2021. | |
| Kering (Ex‑Pinault Printemps Redoute) | 706.900 | 06/05/2021 | 8.00 | 1.132% | Acompte de 2,5 euros versé le 21/01/2021 et solde de 5,5 euros versé le 06/05/2021. | |
| L'Oréal | 416.950 | 29/04/2021 | 4.00 | 0.959% | ||
| Cap Gemini | 215.500 | 04/06/2021 | 1.95 | 0.905% | ||
| ArcelorMittal | 28.140 | 15/06/2021 | 0.25 | 0.888% | Dividende de 0,30$. | |
| LVMH | 727.000 | 22/04/2021 | 6.00 | 0.825% | Acompte de 2 euros versé le 03/12/2020 et solde de 4 euros versé le 22/04/2021. | |
| Alstom | 31.220 | 31/08/2021 | 0.25 | 0.801% | ||
| Eurofins Scientific | 108.800 | 05/07/2021 | 0.68 | 0.625% | ||
| Teleperformance | 392.000 | 29/04/2021 | 2.40 | 0.612% | ||
| STMicroelectronics | 43.370 | 23/03/2022 | 0.23 | 0.530% | Acomptes de 0,06 dollars versés les 21/06/2021, 22/09/2021 et 15/12/2021. Solde de 0,06 dollars versé le 23/03/2022. | |
| Safran | 107.660 | 02/06/2021 | 0.43 | 0.399% | ||
| Hermes International | 1536.000 | 10/05/2021 | 4.55 | 0.296% | Acompte de 1,5 euros versé le 04/03/2021 et solde de 3,05 euros versé le 10/05/2021. | |
| Dassault Systèmes | 52.310 | 01/06/2021 | 0.56 | 5.000 | 0.214% | |
| Stellantis | 16.670 | NA | 0.00 | 0.000% | Dividende exceptionnel de 0,32 euro versé le 28/04/2021 non pris en compte. | |
| Airbus Group (ex-EADS) | 112.360 | NA | 0.00 | 0.000% | Pas de dividende en 2021 pour 2020. | |
| Unibail‑Rodamco‑Westfield 1 | 61.620 | NA | 0.00 | 0.000% | Unibail-Rodamco-Westfield a annoncé ne pas distribuer de dividende pour les années fiscales 2020, 2021 et 2022. | |
| Renault | 30.540 | NA | 0.00 | 0.000% | Pas de dividende en 2021 pour 2020. | |
| Worldline | 49.010 | NA | 0.00 | 0.000% | Pas de dividende en 2021 pour 2020. |
Résultats 2022
Ce chapitre présente les portefeuilles de 10, 5 ou 1 seule valeurs à acheter à l'ouverture au 03/01/2022 pour qui souhaite suivre la stratégie dite des dogs of the dow adaptée au CAC40.
Cette page sera mise à jour fin 2022, car les valeurs doivent être vendues le 31/12/2022 et remplacées le 02/01/2023.
Dogs 10
| Valeur | Cours au 03/01/2022 à l'ouverture |
Date Dividende |
Dividende Brut |
Cours au 30/12/2022 à la clôture |
Division en 2022 |
Performance 2022 |
Commentaires |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Orange (Ex France Télécom) | 9,432 | 07/12/2022 | 0,70 | 9,28 | 5,81% | Solde 2021 de 0,4 euro versé le 09/06/2022 et acompte 2022 de 0,3 euro versé le 07/12/2022. | |
| Société Générale | 30,275 | 27/05/2022 | 1,65 | 23,48 | -16,99% | ||
| Crédit Agricole | 12,62 | 01/06/2022 | 1,05 | 9,83 | -13,79% | Solde 2021 de 0,85 euro et dividende exceptionnel de 0,2 euro versés le 01/06/2022. | |
| TotalEnergies | 44,38 | 01/07/2022 | 3,67 | 58,65 | 40,42% | 2ème et 3ème acomptes 2021 de 0,66 euro versés les 13/01/2022 et 01/04/2022. Solde 2021 de 0,66 euro versé le 01/07/2022. 1er acompte 2022 de 0,69 euro versé le 03/10/2022 et acompte dividende exceptionnel de 1 euro versé le 16/12/2022. | |
| Axa | 26,39 | 10/05/2022 | 1,54 | 26,06 | 4,59% | ||
| Bouygues | 31,40 | 05/05/2022 | 1,80 | 28,04 | -4,97% | ||
| BNP Paribas | 61,11 | 25/05/2022 | 3,65 | 53,25 | -6,89% | ||
| Engie | 13,066 | 27/04/2022 | 0,85 | 13,39 | 8,99% | ||
| Sanofi | 88,66 | 06/05/2022 | 3,33 | 89,84 | 5,09% | ||
| Danone1 | 54,59 | 12/05/2022 | 1,94 | 49,23 | -6,26% | ||
| Total DOGS 10 | 1,60% | ||||||
1 La sélection publiée fin 2021 comprenait Vivendi par erreur du fait de l'absence de prise en compte de la division liée à l'opération UMG.
Dogs 5
| Valeur | Cours au 03/01/2022 à l'ouverture |
Date Dividende |
Dividende Brut |
Cours au 30/12/2022 à la clôture |
Division en 2022 |
Performance 2022 |
Commentaires |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Orange (Ex France Télécom) | 9,432 | 07/12/2022 | 0,70 | 9,28 | 5,81% | Solde 2021 de 0,4 euro versé le 09/06/2022 et acompte 2022 de 0,3 euro versé le 07/12/2022. | |
| Crédit Agricole | 12,62 | 01/06/2022 | 1,05 | 9,83 | -13,79% | Solde 2021 de 0,85 euro et dividende exceptionnel de 0,2 euro versés le 01/06/2022. | |
| Engie | 13,066 | 27/04/2022 | 0,85 | 13,39 | 8,99% | ||
| Axa | 26,39 | 10/05/2022 | 1,54 | 26,06 | 4,59% | ||
| Société Générale1 | 30,275 | 27/05/2022 | 1,65 | 23,48 | -16,99% | ||
| Total DOGS 5 | -2,28% | ||||||
1 La sélection publiée fin 2021 comprenait Vivendi par erreur du fait de l'absence de prise en compte de la division liée à l'opération UMG.
PPP
| Valeur | Cours au 03/01/2022 à l'ouverture |
Date Dividende |
Dividende Brut |
Cours au 30/12/2022 à la clôture |
Division en 2022 |
Performance 2022 |
Commentaires |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crédit Agricole1 | 12,62 | 01/06/2022 | 1,05 | 9,83 | -13,79% | Solde 2021 de 0,85 euro et dividende exceptionnel de 0,2 euro versés le 01/06/2022. | |
| Total PPP | -13,79% | ||||||
1 La sélection publiée fin 2021 comprenait Vivendi par erreur du fait de l'absence de prise en compte de la division liée à l'opération UMG.
Tracker CAC de référence (Lyxer ETF CAC40 ISIN=FR0007052782)
| Valeur | Cours au 31/12/2021 à la clôture |
Date Dividende |
Dividende Brut |
Cours au 30/12/2022 à la clôture |
Division en 2022 |
Performance 2022 |
Commentaires |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lyxor ETF CAC40 | 70,31 | 06/07/2022 | 1,69 | 63,81 | -6,84% | Dividendes de 1,50 euro et 0,19 euro versés les 06/07/2022 et 07/12/2022. | |
| Total tracker CAC40 | -6,84% | ||||||
Bilan 2022
Après plusieurs années de sous-performance, les Dogs performent de nouveau un peu mieux que le CAC !
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