La méthode dite des 'dogs of the Dow' appliquée au CAC40 pour 2022

Sommaire


Le CAC et les dogs au 31/12/2021 pour 2022

Le tableau ci-dessous présente les valeurs du CAC40 triées selon les critères des 'Dogs of the Dow' au cours de clôture du 31/12/2021, c'est à dire pour un achat au 03/01/2022 à l'ouverture.

Le monde des dividendes est parfois compliqué : suppression de l'avoir fiscal en 2005, cas particulier de certaines valeurs étrangères, distribution de dividendes exceptionnels ou d'actions gratuites, annonces de changement de politique de distribution de dividendes, modification de la composition du CAC40, etc.

Plutôt que de prendre aveuglément la somme de tous les dividendes distribués en 2021 pour calculer les rendements constatés, dans la mesure où sur le long terme au moins la moitié du rendement d'un portefeuille d'actions est constitué des dividendes perçus, nous avons pris le parti d'essayer de favoriser les rendements à percevoir. Cela se traduit par les choix suivants (que vous pouvez bien sûr remettre en question, il vous suffit dans ce cas de refaire les calculs) :

  • lorsqu'une société a annoncé formellement un changement de politique de distribution de dividende et le montant du prochain dividende, celui-ci est pris en compte, même si ce dividende n'a pas encore été versé. Cela est à notre avis conforme au principe de la méthode, puisque celle-ci veut que l'on retienne les sociétés distribuant un fort dividende ;
  • les dividendes exceptionnels n'ayant aucune raison d'être versés de nouveau ne sont pas pris en compte ;
  • dans le cas où la composition du CAC40 est modifiée au 1er janvier de l'année, c'est la nouvelle composition qui est prise en compte (ce n'est pas le cas pour 2022).
Valeur Cours au 31/12/2021 Date Dernier Dividende Dernier dividende Brut Division en 2021 Rendement 2021 Commentaires
Orange (Ex-France Telecom)9.41017/06/2021 0.70  7.439% Acompte de 0,4 euro versé le 09/12/2020 et solde de 0,3 euro versé le 17/06/2021. Dividende exceptionnel de 0,2 euro versé le 17/06/2021 non pris en compte.
Orange a annoncé distribuer un dividende de 0,7 euro en 2022 pour l'exercice 2021.
Société Générale30.20027/05/2021 2.03  6.722% La Société Générale a provisionné 2,03 euros pour le dividende 2021 et les rachats d'actions en 2022 (cf communiqué résultats T3 2021).
Rendement avec dividende de 2,03€ : 6,71%. Rendement réel 2021 (pour dividende de 0,55€) : 1.82%.
Crédit Agricole12.55009/06/2021 0.80  6.375% « Le montant nominal est supérieur à ce qu’aurait représenté notre politique de distribution traditionnelle de 50% ennuméraire, et permet de compenser une partie du dividende au titre du résultat 2019 non payé. »
TotalEnergies44.63001/07/2021 2.64  5.915% Acomptes de 0,66 euro versés les 02/10/2020, 11/01/2021 et 01/04/2021 et solde de 0,66 euro versé le 01/07/2021.
Axa26.18011/05/2021 1.43  5.462%  
Bouygues31.49006/05/2021 1.70  5.399%  
Vivendi11.89025/06/2021 0.60  5.046%  
BNP Paribas60.77030/09/2021 2.66  4.377% Dividende de 1,11€ versé le 26/05/2021 et dividende complémentaire de 1,55€ versé le 30/09/2021.
Engie (ex-GDF Suez)13.01026/05/2021 0.53  4.074%  
Sanofi88.58007/05/2021 3.20  3.613%  
Danone54.59012/05/2021 1.94  3.554%  
Publicis59.20006/07/2021 2.00  3.378%  
Carrefour16.10028/05/2021 0.48  2.981%  
Thales (ex-Thomson CSF)74.80020/05/2021 1.76  2.353% Acompte de 0,4 euro versé le 20/05/2021 et solde de 1,36 euro versé le 09/12/2021.
Vinci92.91022/04/2021 2.04  2.196%  
Veolia Environnement32.26012/05/2021 0.70  2.170%  
Saint-Gobain61.87009/06/2021 1.33  2.150%  
Air Liquide153.32017/05/2021 2.75  1.794%  
Michelin B144.15027/05/2021 2.30  1.596%  
Schneider Electric172.46012/05/2021 2.60  1.508%  
Pernod Ricard211.50024/11/2021 3.12  1.475% Acompte de 1,33 euro versé le 09/07/2021 et solde de 1,79 euro versé le 24/11/2021.
Legrand102.90001/06/2021 1.42  1.380%  
EssilorLuxottica187.24021/06/2021 2.23  1.191% Acompte de 1,15€ versé le 28/12/2020 et solde de 1,08€ versé le 21/06/2021.
Kering (Ex‑Pinault Printemps Redoute)706.90006/05/2021 8.00  1.132% Acompte de 2,5 euros versé le 21/01/2021 et solde de 5,5 euros versé le 06/05/2021.
L'Oréal416.95029/04/2021 4.00  0.959%  
Cap Gemini215.50004/06/2021 1.95  0.905%  
ArcelorMittal28.14015/06/2021 0.25  0.888% Dividende de 0,30$.
LVMH727.00022/04/2021 6.00  0.825% Acompte de 2 euros versé le 03/12/2020 et solde de 4 euros versé le 22/04/2021.
Alstom31.22031/08/2021 0.25  0.801%  
Eurofins Scientific108.80005/07/2021 0.68  0.625%  
Teleperformance392.00029/04/2021 2.40  0.612%  
STMicroelectronics43.37023/03/2022 0.23  0.530% Acomptes de 0,06 dollars versés les 21/06/2021, 22/09/2021 et 15/12/2021. Solde de 0,06 dollars versé le 23/03/2022.
Safran107.66002/06/2021 0.43  0.399%  
Hermes International1536.00010/05/2021 4.55  0.296% Acompte de 1,5 euros versé le 04/03/2021 et solde de 3,05 euros versé le 10/05/2021.
Dassault Systèmes52.31001/06/2021 0.565.000 0.214%  
Stellantis16.670NA 0.00  0.000% Dividende exceptionnel de 0,32 euro versé le 28/04/2021 non pris en compte.
Airbus Group (ex-EADS)112.360NA 0.00  0.000% Pas de dividende en 2021 pour 2020.
Unibail‑Rodamco‑Westfield 161.620NA 0.00  0.000% Unibail-Rodamco-Westfield a annoncé ne pas distribuer de dividende pour les années fiscales 2020, 2021 et 2022.
Renault30.540NA 0.00  0.000% Pas de dividende en 2021 pour 2020.
Worldline49.010NA 0.00  0.000% Pas de dividende en 2021 pour 2020.

Résultats 2022

Ce chapitre présente les portefeuilles de 10, 5 ou 1 seule valeurs à acheter à l'ouverture au 03/01/2022 pour qui souhaite suivre la stratégie dite des dogs of the dow adaptée au CAC40.

Cette page sera mise à jour fin 2022, car les valeurs doivent être vendues le 31/12/2022 et remplacées le 02/01/2023.

Dogs 10

Valeur Cours au
03/01/2022
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours au
30/12/2022
à la clôture
Division
en 2022
Performance
2022
Commentaires
Orange (Ex France Télécom)        
Société Générale        
Crédit Agricole        
TotalEnergies        
Axa        
Bouygues        
Vivendi        
BNP Paribas        
Engie        
Sanofi        
Total DOGS 10    

Dogs 5

Valeur Cours au
03/01/2022
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours au
30/12/2022 à la
clôture
Division en
2022
Performance
2022
Commentaires
Orange (Ex France Télécom)        
Vivendi        
Crédit Agricole        
Engie        
Axa        
Total DOGS 5   

PPP

Valeur Cours au
03/01/2022
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours au
30/12/2022
à la clôture
Division
en 2022
Performance
2022
Commentaires
Vivendi        
Total PPP  

Tracker CAC de référence (Lyxer ETF CAC40 ISIN=FR0007052782)

Valeur Cours au
31/12/2021
à la clôture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours au
30/12/2022
à la clôture
Division
en 2022
Performance
2022
Commentaires
Lyxor ETF CAC40 70,31    
Total tracker CAC40  

Bilan 2022

Rendez-vous le 30/12/2022...


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