Cliquez ici pour revenir au sommaire du site    

La méthode dite 'des dogs of the Dow'
appliquée au CAC40 pour 2012

Sommaire

 Le CAC et les dogs au 30/12/2011 pour 2012
 Portefeuilles et résultats 2012
 Bilan 2012


Le CAC et les dogs au 30/12/2011 pour 2012

Le tableau ci-dessous présente les valeurs du CAC40 triées selon les critères des 'Dogs of the Dow' au cours de clôture du 30/12/2011, c'est à dire pour un achat au 02/01/2012 à l'ouverture.

Le monde des dividendes est parfois compliqué : suppression de l'avoir fiscal en 2005, cas particulier de certaines valeurs étrangères, distribution de dividendes exceptionnels ou d'actions gratuites, annonces de changement de politique de distribution de dividendes, modification de la composition du CAC40, etc.

Plutôt que de prendre aveuglément la somme de tous les dividendes distribués en 2010 pour calculer les rendements constatés, dans la mesure où sur le long terme au moins la moitié du rendement d'un portefeuille d'actions est constitué des dividendes perçus, j'ai pris le parti d'essayer de favoriser les rendements à percevoir. Cela se traduit par les choix suivants (que vous pouvez bien sûr remettre en question, il vous suffit dans ce cas de refaire les calculs) :

Valeur Cours
au
30/12/2011
Date Dernier
Dividende
Dernier
dividende
Brut
Division
en
2011
Rendement
2011
Commentaires
Veolia Environnement 8,350 17/06/2011 1,21   14,49%  
France Télécom 12,130 15/06/2011 1,40   11,54% Acompte de 0,6 euro versé le 30/08/2010 et solde de 0,8 euro versé le 15/06/2011.
Société générale 16,690 24/06/2011 1,75   10,49% La Société Générale a proposé de ne pas distribuer de dividende en 2012 pour 2011 (cf Communiqué).
Crédit Agricole 4,360 20/06/2011 0,45   10,32% Le Crédit Agricole a proposé de ne pas distribuer de dividende en 2012 pour 2011 (cf Communiqué).
Peugeot SA 12,010 07/06/2011 1,10   9,16%  
Vivendi 16,760 10/05/2011 1,40   8,35%  
Schneider Electric 39,920 04/05/2011 3,20   8,02%  
GDF Suez 20,860 09/05/2011 1,50   7,19% Acompte de 0,83 euro versé le 15/11/2010 et solde de 0,67 euro versé le 09/05/2011.
Axa 9,870 04/05/2011 0,69   6,99%  
BNP Paribas 30,330 25/05/2011 2,10   6,92%  
Bouygues 24,340 04/05/2011 1,60   6,57%  
EDF 18,690 01/06/2011 1,15   6,15% Acompte de 0,57 euro versé le 17/12/2010 et solde de 0,58 euro versé le 06/06/2011. Confirmation le 22/11/2011 lors de l'annonce du versement de l'acompte de 0,57 euro d'un objectif de dividende a minima stable versé en 2012 pour 2011.
Carrefour 17,610 05/07/2011 1,08   6,13%  
Total 39,250 20/05/2011 2,28   5,81% Acompte de 1,14 euro versé le 17/11/2010 et solde de 1,14 euro versé le 26/05/2011.
Unibail-Rodamco 138,900 10/05/2011 8,00   5,76%  
Vinci 33,000 09/06/2011 1,67   5,06% Acompte de 0,52 euro versé le 16/12/2010 et solde de 1,15 euros versé le 09/06/2011.
STMicroelectronics 4,570 24/02/2011 0,22   4,81% Dividende de 0,28 dollar distribué en quatre fois 0,07 dollar. Converti en euro.
Sanofi-Aventis 56,750 16/06/2011 2,50   4,41%  
Cap Gémini 23,910 09/06/2011 1,00   4,18%  
ArcelorMittal 14,130 12/12/2011 0,58   4,08% Quatre versements de 0,1875$ convertis en euros.
Michelin B 45,050 20/06/2011 1,78   3,95%  
Saint-Gobain 29,660 16/06/2011 1,15   3,88%  
Lafarge 26,470 06/07/2011 1,00   3,78%  
Legrand 24,510 03/06/2011 0,88   3,59%  
Pinault Printemps Redoute 109,850 26/05/2011 1,15   3,19%  
Accor 19,580 09/06/2011 0,62   3,17%  
Danone 48,570 13/05/2011 1,30   2,68%  
Alstom 23,430 30/06/2011 0,62   2,65%  
Vallourec 49,300 07/07/2011 1,30   2,64%  
Air Liquide 95,220 16/05/2011 2,35   2,47%  
L'Oréal 80,300 04/05/2011 1,80   2,24%  
Safran 23,200 29/04/2011 0,50   2,16%  
Pernod Ricard 70,860 22/11/2011 1.44   2,03% Acompte de 0,67 euro versé le 06/07/2011 et solde de 0,77 euro versé le 22/11/2011.
Technip 72,520 11/05/2011 1,45   2,00%  
Publicis Groupe SA 35,430 05/07/2011 0,70   1,98%  
LVMH 109,400 25/05/2011 2,10   1,92% Acompte de 0,70 euro versé le 02/12/2010 et solde de 1,40 euros versé le 25/05/2011.
Essilor 54,550 19/05/2011 0,83   0,83%  
Renault 26,340 16/05/2011 0,30   0,30%  
EADS 24,080 06/06/2011 0,22   0,91%  
Alcatel-Lucent 1,200 NA 0   0,00% Pas de dividende versé en 2010 au titre de l'année 2009.

Résultats 2012

Ce chapitre présente les portefeuilles de 10, 5 ou 1 seule valeurs à acheter à l'ouverture au 02/01/2012 pour qui souhaite suivre la stratégie dite des dogs of the dow adaptée au CAC40.

Cette page sera mise à jour fin 2012, car les valeurs doivent être vendues le 31/12/2012 et remplacées le 01/01/2013.

Dogs 10

Valeur Cours
au
02/01/2012
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours
au
31/12/2012
à la clôture
Division
en
2012
Performance
2012
Commentaires
Veolia Environnement 8,53 18/06/2012 0,70 9,155   +15,53%  
France Télécom 12,14 13/06/2012 1,40 8,339   -19,78% Acompte 2012 de 0,6 euro détaché le 07/09/2012 et versé le 12/09/2012
Peugeot SA 12,11 NA 0,00 6,680   -39,50% Peugeot est sortie du CAC40 le 21/09/2012 au soir, la valeur est donc remplacée le 24/09/2012 par STMicroelectronics qui est la mieux placée des valeurs non possédées à cette date.
     STMicroelectronics 4,69 NA 0,00 5,368  
Vivendi 17,03 09/05/2012 1,00 16,950 1,03333 +8,92%  
Schneider Electric 40,31 16/05/2012 1,70 54,830   +40,24%  
GDF Suez 21,17 30/04/2012 1,50 15,575   -19,34% Solde 2011 de 0,67 euro versé le 30/04/2012 et acompte 2012 de 0,83 euro versé le 25/10/2012
Axa 10,07 09/05/2012 0,69 13,350   +39,42%  
BNP Paribas 30,45 26/06/2012 1,20 42,585   +43,79%  
Bouygues 24,34 04/05/2012 1,60 22,400   -1,40%  
EDF 18,84 06/06/2012 1,15 13,980   -19,69%  
Total DOGS 10 +5,66%  

Dogs 5

ValeurCours
au
02/01/2012
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours
au
30/12/2012
à l'ouverture
Division
en
2012
Performance
2012
Commentaires
Veolia Environnement 8,53 18/06/2012 0,70 9,155   +15,53%  
Axa 10,07 09/05/2012 0,69 13,350   +39,42%  
Peugeot SA 12,11 NA 0,00 6,680   -39,50% Peugeot est sortie du CAC40 le 21/09/2012 au soir, la valeur est donc remplacée le 24/09/2012 par STMicroelectronics qui est la mieux placée des valeurs non possédées à cette date.
     STMicroelectronics 4,69 NA 0,00 5,368  
France Télécom 12,14 13/06/2012 1,40 8,339   -19,78%  
Vivendi 17,03 09/05/2012 1,00 16,950 1,03333 +8,92%  
Total DOGS 5 +2,60% 

PPP

ValeurCours
au
02/01/2012
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours
au
31/12/2012
à l'ouverture
Division
en
2012
Performance
2012
Commentaires
Axa 10,07 09/05/2012 0,69 13,350   +39,42%  
Total PPP +39,42% 

Tracker CAC40

ValeurCours
au
02/01/2012
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours
au
31/12/2012
à la clôture
Division
en
2012
Performance
2012
Commentaires
Lyxor ETF CAC40 31,65 16/07/2012 1,20   36,29 +18,45%  
Total CAC +18,45% 


Bilan 2012

Si l'on excepte le PPP, en 2012 les dogs font nettement moins bien que le tracker CAC40 même si ils parviennent à rester positifs. C'est la deuxième année consécutive de contre-performance pour les dogs5. Les caniches montreraient-ils des signes de fatigue ?

C'est ce que nous saurons l'an prochain à la même date !

Et pour en savoir plus :


 Retour en haut de page    Retour à la méthode des dogs    Retour au Sommaire des backtests    Retour au Sommaire du site