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La méthode dite 'des dogs of the Dow'
appliquée au CAC40 pour 2013

Sommaire

 Le CAC et les dogs au 31/12/2012 pour 2013
 Portefeuilles et résultats 2013
 Bilan 2013


Le CAC et les dogs au 31/12/2012 pour 2013

Le tableau ci-dessous présente les valeurs du CAC40 triées selon les critères des 'Dogs of the Dow' au cours de clôture du 31/12/2012, c'est à dire pour un achat au 02/01/2013 à l'ouverture.

Le monde des dividendes est parfois compliqué : suppression de l'avoir fiscal en 2005, cas particulier de certaines valeurs étrangères, distribution de dividendes exceptionnels ou d'actions gratuites, annonces de changement de politique de distribution de dividendes, modification de la composition du CAC40, etc.

Plutôt que de prendre aveuglément la somme de tous les dividendes distribués en 2012 pour calculer les rendements constatés, dans la mesure où sur le long terme au moins la moitié du rendement d'un portefeuille d'actions est constitué des dividendes perçus, j'ai pris le parti d'essayer de favoriser les rendements à percevoir. Cela se traduit par les choix suivants (que vous pouvez bien sûr remettre en question, il vous suffit dans ce cas de refaire les calculs) :

Valeur Cours
au
31/12/2012
Date Dernier
Dividende
Dernier
dividende
Brut
Division
en
2012
Rendement
2012
Commentaires
GDF Suez 15,575 30/04/2012 1,50   9,63% Acompte de 0,83 euro versé le 15/11/2011 et solde de 0,67 euro versé le 30/04/2012.
France Télécom 8,339 13/06/2012 0,80   9,59% Acompte de 0,6 euro versé le 08/09/2011 et solde de 0,8 euro versé le 13/06/2012. France Télécom a annoncé le 25 octobre 2012 que les dividendes 2012 et 2013 seraient au minimum de 0,8 euro. En conséquence, le rendement est calculé sur la base d'un dividende de 0,8 euro et non pas de 1,4 euros.
EDF 13,980 01/06/2012 1,15   8,23% Acompte de 0,57 euro versé le 16/12/2011 et solde de 0,58 euro versé le 01/06/2012.
Veolia Environnement 9,155 18/06/2012 0,70   7,65%  
Bouygues 22,400 04/05/2012 1,60   7,14%  
STMicroelectronics 5,368 07/06/2012 0,32   5,96% Dividende de 0,4 dollar distribué en quatre fois 0,1 dollar. Converti en euro.
Total 39,010 21/06/2012 2,28   5,84% Acomptes de 0,57 euro versés le 22/09/2011, 22/12/2011 et 22/03/2012, puis solde de 0,57 euro versé le 21/06/2012.
Vivendi 16,950 09/05/2012 1,00 1,03333 5,71% Une action gratuite pour 30 le 09/05/2012
Axa 13,350 09/05/2012 0,69   5,17%  
Vinci 35,960 24/05/2012 1,77   4,92% Acompte de 0,55 euro versé le 15/12/2011 et solde de 1,22 euros versé le 21/05/2012.
ArcelorMittal 12,935 12/12/2012 0,60   4,41% Quatre versements de 0,1875$ convertis en euros.
Unibail-Rodamco 181,950 10/05/2012 8,00   4,40%  
Saint-Gobain 32,220 14/06/2012 1,24   3,85%  
Sanofi-Aventis 71,390 15/05/2012 2,65   3,71%  
Vallourec 39,490 05/06/2012 1,30   3,29%  
Schneider Electric 54,830 16/05/2012 1,70   3,10%  
Cap Gémini 32,860 07/06/2012 1,00   3,04%  
Michelin B 71,590 18/06/2012 2,10   2,93%  
Legrand 31,875 05/06/2012 0,93   2,92%  
Renault 40,685 15/05/2012 1,16   2,85%  
BNP Paribas 42,585 26/06/2012 1,20   2,82%  
Danone 49,905 11/05/2012 1,39   2,79%  
Carrefour 19,345 27/07/2012 0,52   2,69%  
Alstom 30,135 02/07/2012 0,80   2,65%  
Accor 26,695 14/06/2012 0,65   2,43% Dividende exceptionnel de 0,5 euro versé le même jour que le dividende ordinaire. Non pris en compte car exceptionnel.
Air Liquide 95,050 16/05/2012 2,50 1,1 2,39% Distribution gratuite d'une action pour dix le 31/05/2012.
Solvay 109,350 07/06/2012 2,30   2,10%  
Pinault Printemps Redoute 140,850 07/05/2012 2,90   2,06%  
L'Oréal 104,900 03/05/2012 0,50   1,91%  
Safran 32,595 08/06/2012 0,62   1,90% Acompte de 0,25 euro versé le 22/12/2011 et solde de 0,37 euro versé le 08/06/2012.
LVMH 138,800 25/04/2012 2,60   1,87% Acompte de 0,80 euro versé le 02/12/2011 et solde de 1,80 euros versé le 25/04/2012.
Technip 86,840 11/05/2012 1,58   1,82%  
Pernod Ricard 87,440 19/11/2012 1.58   1,81% Acompte de 0,72 euro versé le 05/07/2012 et solde de 0,86 euro versé le 19/11/2012.
Publicis Groupe SA 45,250 02/07/2012 0,70   1,55%  
EADS 29,500 07/06/2012 0,45   1,55%  
Essilor 76,020 29/05/2012 0,85   1,12%  
Lafarge 48,230 06/07/2012 0,50   1,04%  
Gemalto 67,480 31/05/2012 0,31   0,46%  
Crédit Agricole 6,084 NA 0,00   0,00%  
Société générale 28,340 NA 0,00   0,00%  

Résultats 2013

Ce chapitre présente les portefeuilles de 10, 5 ou 1 seule valeurs à acheter à l'ouverture au 02/01/2013 pour qui souhaite suivre la stratégie dite des dogs of the dow adaptée au CAC40.

Cette page sera mise à jour fin 2013, car les valeurs doivent être vendues le 31/12/2013 et remplacées le 01/01/2014.

Dogs 10

Valeur Cours
au
02/01/2013
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours
au
31/12/2013
à la clôture
Division
en
2013
Performance
2013
Commentaires
GDF Suez 15,930 30/04/2013 1,50 17,095   16,73% Solde 2012 de 0,67 euro versé le 30/04/2013 et acompte 2013 de 0,83 euro versé le 20/11/2013.
France Télécom 8,442 11/06/2013 0,50 9,000   12,53% Solde 2012 de 0,2 euro versé le 11/06/2013 et acompte 2013 de 0,3 euro versé le 11/12/2013.
EDF 14,150 08/07/2013 1,25 25,685   90,35% Solde 2012 de 0,68 euro versé le 08/07/2013 et acompte 2013 de 0,57 euro versé le 17/12/2013.
Veolia Environnement 9,251 04/06/2013 0,70 11,855   35,72%  
Bouygues 22,680 06/05/2013 1,60 27,420   27,95%  
STMicroelectronics 5,458 21/02/2013 0,32 5,590 (1)   7,90% Solde 2012 de 0,1$ versé le 21/02/2013, acompte N°1, 2 et 3 de 2013 de 0,1$ chacun versés les 07/06/2013, 19/09/2013 et 12/12/2013.
Total 39,795 27/06/2013 2,36 44,530   17,83% Acompte N°3 2012 de 0,59 euro versé le 21/03/2013, solde 2012 de 0,59 euro versé le 27/06/2013 et acomptes 1 et 2 de 2013 de 0,59 euro chacun versés les 27/09/2013 et 19/12/2013.
Vivendi 17,350 17/05/2013 1,00 19,155   16,17%  
Axa 13,670 14/05/2013 0,72 20,210   53,11%  
Vinci 36,600 22/05/2013 1,77 47,720   35,22% Solde 2012 de 1,22 euros versé le 22/05/2013 et acompte 2013 de 0,55 euro versé le 14/11/2013.
Total DOGS 10 31,35%  

(1) STMicroelectronics est sorti du CAC40 le 20/12/2013 au soir. C'est ce cours qui est retenu comme cours de sortie. La valeur n'a pas été remplacée dans le portefeuille étant donné le faible nombre de jours restant dans l'année.

Dogs 5

ValeurCours
au
02/01/2013
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours
au
31/12/2013
à la clôture
Division
en
2013
Performance
2013
Commentaires
STMicroelectronics 5,458 21/02/2013 0,32 5,590 (1)   7,90% Solde 2012 de 0,1$ versé le 21/02/2013, acompte N°1, 2 et 3 de 2013 de 0,1$ chacun versés les 07/06/2013, 19/09/2013 et 12/12/2013.
France Télécom 8,442 11/06/2013 0,50 9,000   12,53% Solde 2012 de 0,2 euro versé le 11/06/2013 et acompte 2013 de 0,3 euro versé le 11/12/2013.
Veolia Environnement 9,251 04/06/2013 0.70 11,855   35,72%  
Axa 13,670 14/05/2013 0,72 20,210   53,11%  
EDF 14,150 08/07/2013 1,25 25,685   90,35% Solde 2012 de 0,68 euro versé le 08/07/2013 et acompte 2013 de 0,57 euro versé le 17/12/2013.
Total DOGS 5 39,92% 

(1) STMicroelectronics est sorti du CAC40 le 20/12/2013 au soir. C'est ce cours qui est retenu comme cours de sortie. La valeur n'a pas été remplacée dans le portefeuille étant donné le faible nombre de jours restant dans l'année.

PPP

ValeurCours
au
02/01/2013
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours
au
31/12/2013
à la clôture
Division
en
2013
Performance
2013
Commentaires
France Télécom 8,442 11/06/2013 0,50 9,000   12,53% Solde 2012 de 0,2 euro versé le 11/06/2013 et acompte 2013 de 0,3 euro versé le 11/12/2013.
Total PPP 12,53% 

Tracker CAC40 (FR0007052782)

ValeurCours
au
02/01/2013
à l'ouverture
Date
Dividende
Dividende
Brut
Cours
au
31/12/2013
à la clôture
Division
en
2013
Performance
2013
Commentaires
Lyxor ETF CAC40 37,000 13/07/2013 1,14   42,830 18,84%  
Total tracker CAC 18,84% 


Bilan 2013

En 2013, les dogs ont délivré une excellente performance. En effet, le CAC 40 a progressé de 15,98% et notre tracker CAC de référence a quant à lui fourni un rendement de 18,84% en intégrant le dividende versé. Les portefeuilles "Dogs 10" et "Dogs 5" ont largement surperformé leur indice de référence avec des progressions respectives 31,35% et 39,92%.

Pour consulter les sélections 2014, rendez-vous sur la page 'Dogs of the Dow' appliqués au CAC40 pour 2014.

Et pour en savoir plus :


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