La méthode dite des 'dogs of the Dow' appliquée au CAC40 pour 2017

Sommaire


Le CAC et les dogs au 31/12/2016 pour 2017

Le tableau ci-dessous présente les valeurs du CAC40 triées selon les critères des 'Dogs of the Dow' au cours de clôture du 30/12/2016, c'est à dire pour un achat au 02/01/2017 à l'ouverture.

Le monde des dividendes est parfois compliqué : suppression de l'avoir fiscal en 2005, cas particulier de certaines valeurs étrangères, distribution de dividendes exceptionnels ou d'actions gratuites, annonces de changement de politique de distribution de dividendes, modification de la composition du CAC40, etc.

Plutôt que de prendre aveuglément la somme de tous les dividendes distribués en 2015 pour calculer les rendements constatés, dans la mesure où sur le long terme au moins la moitié du rendement d'un portefeuille d'actions est constitué des dividendes perçus, j'ai pris le parti d'essayer de favoriser les rendements à percevoir. Cela se traduit par les choix suivants (que vous pouvez bien sûr remettre en question, il vous suffit dans ce cas de refaire les calculs) :

  • lorsqu'une société a annoncé formellement un changement de politique de distribution de dividende et le montant du prochain dividende, je le prends en compte, même si ce dividende n'a pas encore été versé. Cela est à mon avis conforme au principe de la méthode, puisque celle-ci veut que l'on retienne les sociétés distribuant un fort dividende ;
  • les dividendes exceptionnels n'ayant aucune raison d'être versé de nouveau ne sont pas pris en compte ;
  • dans le cas où la composition du CAC40 est modifiée au 1er janvier de l'année, c'est la nouvelle composition qui est prise en compte (ce n'est pas le cas pour 2017).
Valeur Cours au 30/12/2016 Date Dernier Dividende Dernier dividende Brut Division en 2016 Rendement 2016 Commentaires
Engie 12.120 09/05/2016 1.00   8.251% Acompte de 0,5 euro versé le 09/05/2016 et solde de 0,5 euro versé le 14/10/2016. Engie a annoncé verser un dividende de 1,00 euro pour l'exercice 2016 et de 0,70 euro pour les exercices 2017 et 2018.
Vivendi 18.055 28/04/2016 1.00   5.539% L'acompte de 1 euro imposé par l'actionnaire PSAM, bien qu'officiellement 'ordinaire' est considéré comme exceptionnel, ainsi que la part de 0,8 euro du solde de 1 euro distribué le 28/04/2016. Vivendi s'étant engagé à verser un dividende de 1 euro pour les exercices 2016 et 2017, le montant retenu pour le calcul des dogs est de 1 euro au lieu des 3 euros versés au titre de l'exercice 2015.
Crédit Agricole 11.780 21/06/2016 0.60   5.093% Crédit Agricole s'est engagé à verser un dividende 2016 en 2017 d'au moins 0,6 euro.
Total 48.720 23/06/2016 2.44   5.008% Acomptes de 0,61 euro versés les 21/10/2015, 14/01/2016 et 12/04/2016, puis solde de 0,61 euro versé le 23/06/2016.
Bouygues 34.045 28/04/2016 1.60   4.700%  
Axa 23.985 10/05/2016 1.10   4.586%  
Klepierre 37.345 21/04/2016 1.70   4.552%  
Veolia Environnement 16.175 04/05/2016 0.73   4.513% Veolia affiche une politique de dividende consistant à augmenter le dividende en moyenne de 10% par an de 2016 à 2018.
Société Générale 46.745 27/05/2016 2.00   4.279%  
Unibail-Rodamco 226.750 06/07/2016 9.70   4.278% Unibail-Rodamco a annoncé le paiement d'un acompte du dividende 2016 le 29/03/2017 et du solde le 06/07/2017.
Orange (Ex-France Telecom) 14.435 23/06/2016 0.60   4.157% Acompte de 0,2 euro versé le 09/12/2015 et solde de 0,4 euro versé le 23/06/2016. Orange a annoncé maintenir un dividende de 0,6 euro minimum sur la période 2015-2018.
BNP Paribas 60.550 02/06/2016 2.31   3.815%  
Sanofi 76.900 12/05/2016 2.93   3.810%  
Nokia 4.566 07/05/2016 0.16   3.504% Le dividende 2016 versé pour l'exercice 2015 est constitué d'un dividende ordinaire de 0,16 euro et d'un dividende exceptionnel de 0,10 euro. Le dividende retenu pour le calcul des Dogs est donc de 0,16 euro.
Carrefour 22.890 21/06/2016 0.70   3.058%  
Schneider Electric 66.110 09/05/2016 2.00   3.025%  
Solvay 111.350 17/05/2016 3.30   2.964% Acompte de 1,36 euros versé le 21/01/2016 et solde de 1,94 euros versé le 17/05/2016.
Un acompte de 1,32 euros sera versé le 18/01/2017.
Technip 67.810 26/05/2016 2.00   2.949%  
Vinci 64.700 26/04/2016 1.84   2.844% Acompte de 0,57 euro versé le 12/11/2015 et solde de 1,27 euros versé le 26/04/2016.
Renault 84.510 17/05/2016 2.40   2.840%  
Accor 35.430 18/05/2016 1.00   2.822%  
Saint-Gobain 44.255 08/05/2016 1.24   2.802%  
LafargeHolcim 49.920 19/05/2016 1.37   2.744% 1,5 CHF, soit environ 1,37 euros
Michelin B 105.700 19/05/2016 2.85   2.696%  
Danone 60.200 09/05/2016 1.60   2.658%  
Air Liquide 105.650 25/05/2016 2.60   2.461%  
Publicis Groupe SA 65.550 04/07/2016 1.60   2.441%  
Legrand 53.950 02/06/2016 1.15   2.132%  
Airbus Group (ex-EADS) 62.840 04/05/2016 1.30   2.069%  
Safran 68.420 25/05/2016 1.38   2.017% Acompte de 0,6 euro versé le 23/12/2015 et solde de 0,78 euro versé le 25/05/2016.
Sodexo 109.200 08/02/2016 2.20   2.015% Un dividende de 2,4 euros sera détaché le 06/02/2017 et payé le 08/02/2017.
LVMH 181.400 21/04/2016 3.55   1.957% Acompte de 1,35 euros versé le 04/12/2015 et solde de 2,2 euros versé le 21/04/2016.
Kering (Ex Pinault Printemps Redoute) 213.300 06/05/2016 4.00   1.875% Acompte de 1,5 euros versé le 25/01/2016 et solde de 2,5 euros versé le 06/05/2016.
Valeo 54.610 01/06/2016 3.00 3.000 1.831% Division du nominal par 3 intervenue le 06/06/2016, soit après le détachement du dividende.
Pernod Ricard 102.950 30/11/2016 1.88   1.826% Acompte de 0,9 euro versé le 08/07/2016 et solde de 0,98 euro versé le 30/11/2016.
L'Oréal 173.400 29/04/2016 3.10   1.788%  
Cap Gemini 80.150 01/06/2016 1.35   1.684%  
Essilor 107.350 08/06/2016 1.11   1.034%  
Peugeot 15.495 NA 0.00   0.000% Pas de dividende en 2016 pour 2015.
ArcelorMittal 7.016 NA 0.00   0.000% ArcelorMittal a annoncé le 6 novembre 2015 ne pas verser de dividende en 2016 pour l'année 2015.

Résultats 2016

Ce chapitre présente les portefeuilles de 10, 5 ou 1 seule valeurs à acheter à l'ouverture au 04/01/2015 pour qui souhaite suivre la stratégie dite des dogs of the dow adaptée au CAC40.

Cette page sera mise à jour fin 2016, car les valeurs doivent être vendues le 30/12/2016 et remplacées le 02/01/2017.

Dogs 10

Valeur Cours au 04/01/2016 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 30/12/2016 à la clôture Division en 2016 Performance 2016 Commentaires
Engie (ex-GDF Suez)        
Total        
Vivendi        
Bouygues        
Technip        
Unibail-Rodamco        
Orange (Ex France Télécom)        
Axa        
Schneider Electric        
Sanofi Aventis        
Total DOGS 10    

Dogs 5

Valeur Cours au 04/01/2016 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 30/12/2016 à la clôture Division en 2016 Performance 2016 Commentaires
Orange (Ex France Télécom)        
Engie (ex-GDF Suez)        
Vivendi        
Axa        
Bouygues        
Total DOGS 5   

PPP

Valeur Cours au 04/01/2016 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 30/12/2016 à la clôture Division en 2016 Performance 2016 Commentaires
Engie (ex-GDF Suez)        
Total PPP   

Bilan 2016

Rendez-vous le 31/12/2016...


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